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2026年金融工程案例习题集及详解

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

在使用一步二叉树模型对国内碳配额场外期权进行定价的典型案例中，模型的核心前提假设是以下哪一项

A.碳配额资产价格服从严格的对数正态分布

B.每一期碳配额价格只有上升和下降两种可预期的变动方向

C.市场中允许存在无风险套利机会

D.模型节点之间的步长必须与自然日间隔完全相等

答案：B

解析：二叉树定价模型的核心基础假设就是标的资产在每一个时间节点仅存在涨跌两种变动方向，因此B选项正确。A选项是布莱克-斯科尔斯模型的基础假设，不属于二叉树模型的独有核心前提；C选项不符合金融工程定价的无套利假设，市场无套利是所有衍生品定价的通用前提；D选项错误，二叉树步长可根据测算需求灵活设置，不需要和自然日完全对齐。

某跨境进口企业使用外汇远期组合对冲未来12个月多笔欧元付款的汇率波动风险，该套金融工程方案的核心作用是

A.完全消除汇率价格的所有波动可能性

B.把未来购汇的实际成本锁定在预设区间内

C.帮助企业获取汇率向有利方向变动的全部超额收益

D.不需要占用企业任何保证金或者授信额度

答案：B

解析：使用远期类对冲工具的核心效果是提前锁定未来的购汇成本，将波动控制在企业可接受的区间内，B选项正确。A选项错误，远期不能完全消除所有波动，企业依然需要承担远期合约的履约信用风险；C选项错误，远期合约会锁定