ETF投资观察系列：政策引领与核心-卫星ETF配置.docxVIP

一、政策任务与主题划分

（一）投资需求与研究范围

本报告为旨在通过ETF参与“十五五”产业机会的投资者提供一份配置参考。报告首先梳理政策支持的具体任务，其次核对ETF覆盖的业务，进而说明核心65%、卫星35%的资金安排，最后考察历史收益与风险。政策任务、企业经营与股价表现分别观察，便于读者理解产品的持有目的、执行规则和主要风险。

研究覆盖芯片半导体、新能源与储能、国防军工、人工智能与算力、创新医药与医疗器械，下文简称芯片、能源、军工、人工智能和医疗。五个主题分别对应制造升级、能源体系建设、装备需求、科技应用和医疗创新，政策依据包括“十五五”规划纲要[1]、规划建议[2]及