高收益债券市场周评.pdfVIP

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周五市场评论

高收益一级市场周五一级市场交投清淡，CEC

债券于早间完成定价，ya

Resorts的小额增发预计随后进行。本周临时发行规模

为51.8亿（12家发行方），较上周的63.3亿有所下降。年初至今发行量约370亿

，较去年同期下降15%。

CEC债券今晨以面值定价，收益率8%（据消息透露为定价区间上限）。本周投

资者曾要求强化条款，导致7.75‑8%的指导价区间遭遇阻力。牵头行于周四上午修订条款，

包括将部分资金转向市场并调整限制性支付条款。据消息称，八年期（前三年不

可赎回）优先票据发行规模从3.05亿缩减至2.55亿，而收购融资中的部分从

7.25亿增至7.6亿，总体减少1500万。瑞信、德意志银行、摩根士丹利、

和担任这笔CCC+/Caa1级债券的簿记行。该组合融资将用于支持全球

管理对查克芝士母公司C