学海拾珠系列之二百八十五:非线性世界中的因子择时.pdf

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图表目录

图表1文章框架4

图表2市场组合超额收益对股息价格比与PMI的预测回归8

图表3因子多空两腿的预测回归(SMB与HML)9

图表4因子多空两腿的预测回归(CMA与RMW)10

图表5HML因子对价值利差与PMI的预测回归11

图表6主成分异象因子对账面市值比与PMI的预测回归12

图表7股息价格比冲击后最优市场敞口的变化(按经济状态平均)14

图表8最优

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