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金融工程/2026.09.22

多风格组合的进阶之道——基于均线系统的多风格配置

本报告导读：

红利、成长、小盘，是市场三大重要的基础风格，我们针对这3个风格构建了相应风格增强组合。那么这些组合怎么配置、什么时候增减权重呢？本文将尝试对该问题进行探讨。通过经典配置模型确定风格组合基础权重，然后结合均线择时信号动态调整，搭建“静态配置模型+动态均线择时”的复合策略框架。

投资要点：

重构均线择时系统，回撤控制效果优异。以创业板指为例，2016、2018、2022、2023年指数本身均经历了20%左右甚至更大的回撤，而