投资组合构建优化技术与约束管理.pdfVIP

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以下是对风险管理与投资管理原则的回顾，旨在解决GARPAIM。本还

涵盖：

投资组合构建专题61

考试重点

本专题探讨最优投资组合构建的技术。讨论投资组合构建过程中的重要输入，以及

通过优化组合内头寸阿尔法值来调整配置的方法。同时详细阐述交易成本及其对组合

与再平衡决策的影响。备考时，请重点阿尔法优化的讨论和交易成本的影响，并熟悉

构建最优组合的不同技术。

投资组合构建流程

AIM

61.1：识别投资组合构建流程的输

入要素

构建投资组合的流程包含多项输入要素，主要包括:

•当前投资组合：现有组合中的资产及其权重。相较于其他输入要素，当前组合的可

测量确定性最高

•阿尔法值：各资产的超额收益。该输入值易受误差和偏差影响，因此有时会偏离合

理