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金融科技在金融风险中的风险偏好传导

一、引言

近年来，大数据、人工智能、分布式账本等数字技术与金融业务的深度融合，推动金融服务模式发生了根本性变革。行业实践与学术研究长期聚焦于金融科技在提升风控效率、降低服务成本、扩大普惠覆盖等方面的正向价值，却在一定程度上忽视了金融科技作为新的传导载体，对金融风险偏好传导机制的深层重塑。风险偏好是金融体系风险决策的核心逻辑起点，代表了金融主体在风险承担上的态度与容忍度，其传导过程是否顺畅、方向是否理性、节奏是否平稳，直接关系到整个金融体系的稳定与服务实体经济的质效。当技术要素深度嵌入风险决策全流程，传统的层级式、线性化的风险偏好传导路径被打破，新的传导网络呈现出节点多元化、速度即时化、路径隐性化等新特征，既可能提升传导的精准度，减少人为干预带来的执行偏差，也可能放大顺周期波动、引发跨市场风险共振，甚至形成系统性风险隐患。在此背景下，深入剖析金融科技在金融风险中对风险偏好传导的改造逻辑、现实路径、潜在偏差与治理方向，对于平衡金融创新与风险防控、筑牢金融安全网具有重要的理论与现实意义（陈忠阳，2021）。

二、金融科技与风险偏好传导的核心逻辑关联

要厘清金融科技对风险偏好传导的影响，首先需要回归风险偏好传导的本质，对比传统传导范式与金融科技嵌入后的模式差异，从底层逻辑层面把握二者的内在关联。

（一）传统金融体系下风险偏好传导的基本范式

在传统金融体系