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金融市场的网络拓扑结构与系统性风险

一、引言

随着全球金融一体化进程的加速，各类金融机构之间的业务关联日益紧密，金融市场逐渐形成一个相互交织、动态变化的复杂网络系统。在这个系统中，单个机构的风险不再局限于自身，而是会通过网络中的业务连接快速传导至其他机构，甚至引发全局性的系统性风险。2008年全球金融危机的爆发，让各界深刻认识到金融市场的内在结构对风险传导的关键作用：雷曼兄弟作为金融网络中的核心节点，其破产引发的连锁反应几乎波及全球所有主要金融市场，这一现象背后正是金融市场网络拓扑结构与系统性风险的内在关联（沈联涛，某年）。

当前，金融创新不断深化，跨市场、跨机构的业务合作愈发频繁，金融网络的