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|衍生产品专题|2026/10/08

金融工程CTA季度回顾与展望（2026年

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CTA季度回顾与展望（2026年10月）

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图1：CTA阳光私募产品发行数量国内CTA产品三季度发行数量回落：根据

图1：CTA阳光私募产品发行数量

只。从近一年风险收益情况来看，三季度公布数据的CTA产品样本数量38只（剔除6个月没有净值的产品），年化收益率中位数为4.35%，SharpeRatio中位数为0.27，近一年最大回撤率中位数为-7.45%。三季度CTA产品总体盈利比例71.4%，收益率中位数2.2%。

数据来源：Wind、图2：三季度部分商品趋势跟踪净值股指关注海外联动：A股三季度在科技板块回调的带动下迎来大幅回撤，其中中证500、中证1000相对上证50、沪深300的跌幅更深，短期估值压力得到一定释放。与此同时，股指波动率上升，CTA策略盈利能力改善。近期A股与海外权益资产联动性上升，四季度重点关注海外权益影响，股指CTA在波动中把握盈利。

数据来源：Wind、

图2：三季度部分商品趋势跟踪净值

数据来源：Wind、国债CTA蛰伏：三季度国债长端收益率震荡下行，短端走平，国债期货波动率整体维持较低水平。不过在全球利率上行阶段，后期重点关