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摩根大通波特五力分析

基于2025财年数据的行业竞争结构评估

2026年10月31日

目录

TOC\h\o2-419477一、行业与公司概况 1

15919二、新进入者威胁：评级“中等偏弱” 2

10833三、现有竞争者：评级“强” 3

21575四、买方议价能力：评级“较强” 4

10819五、供方议价能力：评级“中等” 5

4067六、替代品威胁：评级“较强且加速上升” 6

16059七、五力综合评级与战略启示 7

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摩根大通波特五力分析（完整版）

一、行业与公司概况

摩根大通（JPMorganChase）是全球规模最大的综合性金融机构之一，业务覆盖消费者与社区银行（CCB）、商业与投资银行（CIB）、资产与财富管理（AWM）三大板块，并在160多个国家与地区开展经营。以2025财年（最近一个完整财年）为观察口径，集团实现收入1856亿美元、净利润570亿美元，有形普通股回报率（ROTCE）达20%，收入连续第八年创历史新高；剔除重大项目后，全年净利润为575亿美元，每股收益20.18美元，标准化CET1资本充足率14.5%。与2024年的1806亿美元收入、585亿美元净利润相比，收入增长约2.8%，利润小幅回落，主要受拨备与