公司层面风险管理案例分析.ppt

公司层面风险管理案例分析 大通曼哈顿银行案例 业务范围 大通银行1999年盈利结构 大通曼哈顿银行面临的风险 市场风险：因资产的市场价格或利率发生不利变化而带来损失的可能。比如，假设大通银行持有法郎的短期头寸时，如果法郎的价格上涨，则大通就会遭受损失。 大通曼哈顿银行对风险的管理 股东价值增进法（SVA)介绍 风险管理委员会体系结构 对市场风险的控制 压力测试法 信用风险控制（一） 信用风险控制（二） 营运风险控制 营运风险的自我评估 大通银行根据评估文件对某个业务部门进行评估，以年度为周期，每个业务领域都要进行营运风险的自我评估。 案例总结 大通银行引入了风险价值法、压力测试法和SVA法，使其将风险管理推进到整个公司范围内。 尽管股东价值法较为简单和直接，它却能向决策制定者提供激励机制，使风险意识融入到他们的日常工作中。 大通银行并不想消除风险，它只是想有效的利用风险。“我们必须懂得如何通过承担风险来赢利”。 案例二：联合爱尔兰银行7.5亿美元是如何被骗走的？ 案情始末 联爱银行所受的影响 首先，它可能严重打击该行长期以来在美国扩大业务的雄心，减缓其在美国金融市场的拓展步伐；其次，长期以来作为欧洲经营最好的“无风险”银行之一，联合爱尔兰银行在交易员作弊长达一年的时间内竟然没有察觉，导致人们对它的风险控制机制产生怀疑，其声誉将大大受损；第三，利润大打折扣意味着该行为满足银行管理条例而保留的准备金会降到底线。据悉，国际银行信誉评级机构正在考虑降低联合爱尔兰银行的信誉等级 原因分析 法外汇交易员进行诈骗的最强烈的动机就是要把钱据为己有。鲁斯纳克有三种方式可以从交易中获利： 公司漏洞 从长虹事件看出口企业的资金风险管理 引言 2004年我国进出口总额历史性地突破了万亿美元大关， 标志着我国对外贸易规模迈上了一个新台阶。在令人欢欣鼓舞的同时， 年底四川长虹事件却令人深思。 四川长虹2003年年报、2004年半年报上早就赫然显示，APEX公司拖欠长虹应收账款40余亿元。 一家美籍华人公司怎么会与长虹有如此深的渊源，40亿元的货款为何一拖再拖？ 故事回放 2001年起，为实现长虹的海外战略、提高销售额，一车车的长虹彩电便源源不断地发向美国，由APEX公司在美国直接提货。 2002年，长虹的出口额达7.6亿美元，其中APEX就占了近7亿美元；2003年长虹出口额达8亿美元左右，APEX占6亿美元。而从2000年长虹开始出口到2004年，其总的出口额也就24亿多美元。长虹内部为此专门成立了APEX项目组，分别由两位经理负责彩电和DVD业务。同时，长虹在美国设立了一个联络点，但这个联络点不负责APEX项目的监管，只负责接待。 一车车的彩电运出去却没能为长虹换回大把的美元， APEX公司总是以质量或货未收到为借口，拒付或拖欠货款。 长虹一方面也提出对账的要求，一方面却继续发货，APEX方面总是故意搪塞或少量付款。 2003年底，长虹曾专门派出高管去与APEX交涉，但季龙粉撇下这些到美国的高管，杀回长虹会晤高层，结果2004年初长虹又发了3000多万美元的货给季龙粉。这种情况让直接经办APEX项目的人员也感到其中的风险太大，2003年底，两位分别负责彩电和DVD的APEX项目经理，在劳动合同期满时同时离开了长虹。 故事主角 APEX公司： 1999年底，季龙粉与徐安克共创的APEX品牌DVD刚在美国市场亮相，到了2000年底时的市场占有率已经达到15%，仅用一年就超越了索尼和松下等知名品牌，成为美国DVD的新霸主。据称当时在美国最大的零售渠道商威名百货遍布全美国的2400家卖场中，每星期APEX牌DVD的销售量就高达6万台，平均每1.2秒就有一台APEX的DVD被卖出。为此，在2002年12月的美国《时代》杂志上，季龙粉和徐安克被评为全球15位“年度最具影响力企业家”。  APEX就是打的低价牌抢夺市场。在1999年底时，DVD在美国还不普及，当时一台索尼DVD在美国市场的售价高达400美元，而APEX的第一批5000台DVD每台售价仅为179美元，因此没卖到3天就缺货了。到2002年底时，APEX在威名百货更是打出了49美元一台的超低价，结果一天就卖出123万台APEX的DVD，也让威名百货创下了单日营业额12亿美元的历史最高纪录。 APEX公司与长虹公司 APEX是四川长虹在美国的最大进口商 长虹与APEX公司的贸易资金表 长虹风险产生的原因分析 彩电厂商竞争激烈1）在国内城镇市场日趋饱和而农村市场尚未有效建立的情况下，家电企业利用我国低劳动力成本的优势通过产品出口扩大市场份额、获取更多利润成为发展的必然选择。 2）通过代理商来达到此目的成为投入成本相对