基金定投原则与务实.ppt

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基金定投 -----原则与实务 什么是基金定投 所谓基金“定额定投”指的是投资者在每月固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中,类似于银行的零存整取方式。定投的最大优势之一就是可以强制攒钱,另一个优势就是能够平均投资,分散风险。定投可以抹平基金净值的高峰和低谷,消除市场的波动性,只要选择的基金有整体增长,投资人就会获得一个相对平均的收益,不必再为入市的择时问题而苦恼。 定投适合哪些投资者呢? 一是定投投入的资金应该是固定周期的闲置资金,比如每月固定的收支结余。也就是说定投是一种长期的“投资流”计划,是把目前可用和将来可用的资金一起考虑的一种投资计划。定投不用费心选择买入的时间点,是指对这种长期的投资流整体上不需要选时,通过抹平长期股市涨跌的平均效应来获取平均收益。但定投并不是指把现在可用的资金分成多期分步投资。 ? ??? 第二个要点,定投是作为长期理财的方式,起到的是一种投资替代储蓄的功能。既然是替代储蓄,那么就不需要过分关心某一期的定投是赔了还是赚了,而是要让持续的这种资金流入能够获取长期基金净值增长的平均收益。基金定投是靠长期平均成本来回避短期风险,当市场调整时有机会在低位买到更多的份额,长期坚持下来,投资的平均成本自然会降下来,这种投资流就有望获取一种平均收益。 定投方式的好处 在于能够通过一种简单的原则降低选择投资时机的难度,虽然不是每期都能选到最好的时机,但能够有效地避免选错时机。所以定投比较适合计划以投资替代储蓄的普通投资者。 另外,在定投的过程中需要资金的按期注入,因此基民朋友应根据个人收入、未来预期支出情况确定合理的定投额度,定投金额占收支结余的比例不宜过大,以免影响正常生活。 基金投资的基本原则 一般来说,可从以下几个方面对基金的优劣进行考察: 首先,可以考察基金累计净值增长率,越高越好。如某基金目前份额累计净值1.18元,单位面值1.00元,则该基金的累计净值增长率为18%; 其次,可以考察基金分红比率,分红比越高越好。基金分红比率=基金分红累计金额/基金面值,以融通深证100指数基金为例,自前年成立以来,累计分红7次,分红比率达16%; 第三,可将基金收益与大盘走势相比较。如果一只基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好,那么选择这种基金进行定期定额投资,风险和收益都会达到一个比较理想的匹配状态; 第四,可以将基金收益与其他同类型的基金比较; 最后,借助一些专业公司的评判,如晨星评级公司对市场上所有基金产品综合表现的星级评价。 选择基金要考虑的因素 第一是基金的过往业绩是否有吸引力,投资表现是否一贯稳定出色; 第二是基金管理公司是否值得信赖,基金经理是否具有专业的知识和足够的投资经验; 第三是基金的投资目标是否与自己的理财目标相符。投资目标与年龄、收入、家庭状况有很大的关系,一般而言,年纪轻时适合选择风险较高的基金,而即将退休时适合选择风险较低的基金; 第四是基金的投资期限是否与生活需求相符。一般来说,投资期限越长,越不需担心基金价格的短期波动,从而可以选择投资较为积极的基金品种。如果投资期限少于一年,则应该尽量考虑一些风险较低的基金; 第五是所能承受的风险大小。一般来说,高风险投资的回报潜力也较高。然而,如果对市场的短期波动较为敏感,便应该考虑投资一些风险较低及价格较为稳定的基金。假使投资取向较为进取,并不介意市场的短期波动,同时希望赚取较高回报,那么一些较高风险的基金或许符合你的需要; 第六是基金的费用水平是否适当。如果投资者能使用以上的评估要点对基金进行逐一的比对,就能从数量众多的基金中挑选出一个最适合的基金组合。 何时需要暂停定投? 判断是不是应该终止(偏股型基金)定投的主要依据是定投期限内,股票市场的整体走势。如果股市是整体牛市,那么定投当然没有必要改变;如果股市是整体震荡市或平衡市,那么定投也没有必要终止;而如果判断出现持续时间较长的熊市,定投则有必要终止。 结合个人风险偏好选择定投基金或基金组合 虽然定投不需在时机选择上多费心思,但是选择哪些基金进行定投则是需要仔细考虑的,同样要根据自身的风险偏好来决定。 ?对于偏积极的投资者来说,股票型基金长期收益相对较高,波动较大,更加适合定投。对于偏稳健的投资者来说,混合配置型基金随市调整灵活,波动幅度较小,适合定投。对于保守型的投资者来说,债券型基金应是首选。 定投的基金数目还需结合一次性投资基金的数量而定。如果基金的投资方式结合定期定额投资与一次性投资,定投的基金数目不宜过多。 一、要买老基金而不是买新基金 与发达国家90%资金申购老基金相反,国人90%都喜欢买价格只有1元的新基金,这种理财观念是非常错误的。买基金要看重这只基金以往的表现与风格,而不能仅凭一纸基金投资说明书(甚至大多数客户都不会认真阅读基金说明书)就相信它未

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