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财务报表比率分析教案 本讲主要内容： 分析方法：比较分析法，行业标准【链接】 内 容： 偿债能力分析【链接】 营运能力分析【链接】 盈利能力分析【链接】 诊断【链接】 综合评估 比率分析与账外经营【链接】 盈利能力分析 一、与销售有关的利润率指标 （一）毛利率（链接） （二）主营业务利润率（链接） （三）销售净利润率（链接） （四）成本费用利润率（链接） 二、与投入资本相关的利润率指标 （一）总资产报酬率（链接） （二）资产净利润率（链接） （三）净资产收益率（链接） （四）资本保持增值率（链接） 毛利率 毛利率 =毛利/销售收入 *100% =（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入*100% 表示每百元销售获得的毛利额. 影响因素：收入、成本变动、价格、品种结构 毛利率作弊手段【链接】 主营业务利润率 主营业务利润率（构成比率 ） =主营业务利润/主营业务收入*100% 表示每百元销售获得的主营业务利润. 主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加 销售净利润率 销售净利润率 销售净利润率=净利润/销售收入 *100% 表示销售收入的净收益水平. 影响因素：销售毛利率、销售成本率、销售费用率、销售税金率、其他业务利润、投资收益、非日常活动损益 成本费用利润率 成本费用利润率 成本费用利润率（效率比率） =利润总额/（主营业务成本+营业费用+管理费用+财务费用）*100% 成本费用总额=主营业务成本总额+费用总额 资产净利润率 资产净利润率 =净利润/平均资产总额*100% 表示全部投入资本的净收益水平 [链接] 资本保持增值率 资本保持增值率 资本保持增值率=年末所有者权益/年初所有者权益*100% 当该指标≥100%时，投资人权益得到充分保障，发展后劲增强，生产规模、税收规模、纳税能力也会相应提高。 偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还到期债务的能力,也叫支付能力或变现能力. 一、短期偿债能力分析 （一）营运资金（链接） （二）流动比率（链接） （三）速动比率（链接） 流动比率、速动比率与税源监控（链接） （四）现金比率（现金负债比率）（链接） 偿债能力分析 二、长期偿债能力分析 （一）负债比率（资产负债率）（链接） （二）有形资产债务率（链接） （三）产权比率（链接） （四）有形净资产（净值）债务率（链接） （五）已获利息倍数（利息保障倍数）（链接） （六）权益乘数（链接） （七）现金负债总额比（链接） 三、影响偿债能力的表外因素（链接） 营运能力分析 (一)总资产周转率（相关比率） 主营业务收入净额 总资产周转率= —————— （次） 平均资产总额 周转天数=计算期天数÷周转次数 意义:反映企业整体资产的营运能力.资产周转次数越多，表明其周转速度越快，营运能力也就越大。 注意：若企业营业收入与往年持平，总资产周转率突然上升，说明了什么问题？ 营运能力分析 (二)流动资产周转率 主营业务收入净额 流动资产周转率= ————————(次) 平均流动资产 周转天数=计算期天数/周转次数 意义:流动资产周转次数越多,天数越短,表明周转速度越快,流动资产利用效果越好. 营运能力分析 (三)应收账款周转率 主营业务收入净额 应收账款周转率= ———————— (次) 平均应收账款 营运能力分析 1.理论上分子应是赊销收入净额: =销售收入净额-现销收入 2.分母“应收账款”的内容包括应收账款和应收票据两项,且指资金实际占用额. 3.周转天数也叫平均收账期. 4.该指标反映应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低.一般周转次数越多越好。 5.该指标并非越高越好 ABC公司应收账款周转天数 营运能力分析 (四)存货周转率 主营业务成本 存货周转率 = —————— (次) 平均存货 存货周转天数=计算期天数÷周转次数 意义:反映存货流动性的大小和存货