中国民营企业香港上市操作实务.ppt

(海量营销管理培训资料下载) 香港创业板169家上市证券市盈率情况 国泰君安（香港）融资 * ? .hk 中国民营企业香港上市 操作实务 国泰君安证券 业务董事 袁同舟 Tel:让最好的企业成为我们的客户，让我们的客户成为最好的企业 中国企业香港上市操作实务 为什么要上市 ？ 能否上市？ 香港创业板与香港主板之比较 在哪里上市 上市途径 怎样上市 上市中介团队 香港创业板上市费用 香港创业板上市申请概况 红筹和H股 以H股上香港创业板申报程序 以红筹股上香港创业板申报程序 境外融资案例 国泰君安香港保荐之经验 为什么要上市？ 上市并非企业的必然选择 上市的利弊 利：融资、机制、资本运作、品牌 弊：费用、透明、税收、运作成本、监管 国内民营企业之历史问题和经营现状 注册资本不实 资本积累过程中的税务问题 业务结构和股权结构 同业竞争、关联交易 历史问题的解决：时间和方法 案例：设立新公司，收购原有业务，规范经营 中国企业香港上市操作实务 为什么要上市 ？ 能否上市？ 香港创业板与香港主板之比较 在哪里上市 上市途径 怎样上市 上市中介团队 香港创业板上市费用 香港创业板上市申请概况 红筹和H股 以H股上香港创业板申报程序 以红筹股上香港创业板申报程序 境外融资案例 国泰君安香港保荐之经验 香港联交所主板上市条件 盈利要求：过往三年合计5000万港元盈利（最近一年须达2,000万港元，再之前两年合计须达3,000万港元） 营业纪录：须具备三年业务纪录 主线业务：并无具体规定，主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求 业务目标声明：申请人须列出一项有关未来计划及展望的概括说明 附属公司经营的活跃业务：实际上联交所将要求发行人必须对其业务拥有控制权 上市后的保荐期：申请人上市后，将不须保留保荐人（H股发行人须于上市后至少一年内保留保荐人） 香港联交所主板上市条件 管理层、拥有权或控制权于业务纪录期间不变：于三年业务纪录期间须由基本相同的管理层管理 竞争业务：于上市时并持续地作出全面披露，董事及控股股东均可进行任何与申请人有竞争的业务；董事及控股股东亦需作出非竞争承诺。 股票最低市值：上市时市值须达1亿港元 最低公众持股量： 五千万港元或已发行股本的25%（以较高者为准）； 上述的最低公众持股量规定在任何时候均须符合 香港联交所主板上市条件 管理层股东及高持股量股东的最低持股量：并无有关规定 股东人数：于上市时最少须有100名股东，而每100万港元的发行额须由不少于三名股东持有 包销安排：公开发售以供认购必须全面包销 对H股的额外要求： 净资产: 4亿元 利润： 6000万元 融资规模：5000万美元 香港联交所创业板板上市条件 不设盈利要求 保荐人及其续聘任期 可接受的司法管辖地区---—香港、中国、百慕大、开曼 在同一拥有权和管理层下，持续经营同一主线业务24个月 公司管治: 聘任合乎要求的公司秘书、合资格会计师、监察主任及授权代表; 聘任至少两名独立非执行董事; 及成立审核委员会。 中国企业香港上市操作实务 为什么要上市 ？ 能否上市？ 香港创业板与香港主板之比较 在哪里上市 上市途径 怎样上市 上市中介团队 香港创业板上市费用 香港创业板上市申请概况 红筹和H股 以H股上香港创业板申报程序 以红筹股上香港创业板申报程序 境外融资案例 国泰君安香港保荐之经验 上市途径选择 上市途径选择 新的政策变化： 国内创业板 1-2年内不会开设 深圳证券交易所的再定位： 中小规模企业市场：5000万左右股本 取消无异议函之要求： 国有属性：国有资产管理部门仍然审核 国有股减持仍然要求 民营企业注意重组过程 中国企业香港上市操作实务 为什么要上市 ？ 能否上市？ 香港创业板与香港主板之比较 在哪里上市 上市途径 怎样上市 上市中介团队 香港创业板上市费用 香港创业板上市申请概况 红筹和H股 以H股上香港创业板申报程序 以红筹股上香港创业板申报程序 境外融资案例 国泰君安香港保荐之经验 上市中介团队 费用包括专业收费和一般费用，中介机构专业收费包括： 保荐人财务顾问费 ： 200-300万元 企业财务顾问费： 具体协议 会计师: 中国境内会计师25-100万 境外会计师约90-180万元左右 发行人律师: