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职工个人账户养老金发放方式平衡精算分新 姜 斌 (山东财政学院 统计与数理学院，济南 250014) 摘 要 ：文章基于精算理论，在企业养老保险制度下，建立了“三大产业”职工个人账户养老金发 放平衡精算模型 ；在现行法定发放方式和两种假设发放方式下分析 了基金平衡状况 ，指 出现行方式 的不足 ：并根据不 同群体的不同经济状况和偏好给 出了模 型选择方法，同时给 出了个人账户基金运 作和管理的政策建议 。 关键词 ：次养老金 ；个人账户；发放方式；平衡精算 中图分类号 ：F840．67 文献标识码 ：A 文章编号 ：1002—6487(2008)18—0017-03 我 国的养老保险体系中的第一层次．是为了保障离退休 户用于投资的预期收益率 。 人员的基本生活需要 ，由国家强制实施 的基本社会养老保 1．2 两种假设条件下退休时精算现值公式及个人账户精算 险，对保证我国未来经济持续、快速、健康发展和社会稳定有 模型 的建立 极其重要的意义。近年来 ，关于基本社会养老保险的研究主 假设 1：以全国(或省、地区等)为单位建立养老保险个 要集 中在基金缺 口分析等方面 ，随着现在个人账户逐步做 人账户基金 。实行 “多则捐献给基金、少则基金补缺”的原则 实 ，个人账户 的基金积累研究越来越重要 ，目前这方面研究 进行发放。即个人账户月养老金根据各 自对应的选择生命表 集中在个人账户发放 的计发标准上 。本文将在企业职工养老 进行发放 ，而退休时的个人账户积累额以终生生存年金 的方 保险制度下，研究 “三大产业”职工的个人账户养老金结构及 式进行发放。如果实际寿命 比较短，则个人账户的余命为正， 发放方式平衡精算 。 余额均献给基金 ；反之 ，基金补缺。 考虑每年分 12次等额支付 ，按年变动 的期初支付终生 1 模 型 的 建 立 生存年金 。假设生存者 自60岁开始退休直至死亡 ，领取的个 人账户月养老金序列为 ：bj=m(1+b(m为退休第一年的个人 本文假设法定退休年龄不变。以男性 60岁为例进行研 账户月养老金 ；b为年养老金增长率 ，b通常取 O．02，b的取 究。以下首先得出退休时个人账户累积额估计值的公式；其 值不会改变本文的主要结论)；j=0，l，2…。则 由现时支付法 次得出在两种假设的发放方式下，在退休时的年金精算现值 f101 可得该项生存年金在 60岁时的精算现值 ，用 一．表示： 公式；然后根据平衡原则，令退休时个人账户积累额估计值 等于退休时的精算现值，即建立个人账户精算模型。 r121 o。 ∞ rk 1 ∞ = 一 ∑b v旨娘 ∑m(1+1．o2) Jv ：∑m 1．1 退休 时个人账 户积 累额估计值 的公式 ， k 0 【12J