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《财务管理》 密云电大： 王银凤 考试题型： 1、单 选： 10*2=20 2、多 选： 5*2=10 3、判 断： 20 4、简 答 题： 3*5=15 5、综合分析题： 35 第一章 总 论 主要内容： 1、财务管理的基本概念 2、财务管理目标 3、财务管理环境 4、财务组织 一、财务管理的基本概念 投资决策、融资决策、营运资本决策、分配决策等活动构成财务管理的主题。 财务管理：是对企业财务活动实施决策与控制，并对其所体现的财务关系进行的一种管理。 为了深入理解财务管理的基本概念，应从资金运动入手 （一）资金运动及其表现形式 公司的目标就是创造价值，在价值创造过程中，存在着两种不同性质的资金运动。 实物商品资金运动: 货币资金-商品资金-生产资金-商品资金-货币资金 金融商品资金运动： 货币资金-金融商品资金-货币资金 （二）财务活动与财务关系 1、财务活动 资金运动形式是通过一定的财务活动内容来实现的。 财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。其中资金的运用及收回又称为投资。 财务活动包括以下过程： 筹资活动：股权资本、债务资金 投资活动：对内、对外 日常资金营运活动：加速资金周转，提高资金利用效果。 分配活动：对利润进行分配 2、财务关系 财务关系是企业在理财过程中产生的与各相关利益集团间的关系。 企业的财务关系可以概括为以下五个方面： 企业与出资者之间的财务关系 企业与债权人的财务关系 企业与国家作为行政事务管理家的财务关系 企业与市场交易主体之间的关系 企业内部各部门间财务关系 二、财务管理目标 （一）财务管理目标及特征 1、定义：财务管理目标（理财目标）是指企业进行财务管理活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，他决定着财务管理的基本方向。 2、特征 （1）在一定时期内具有相对稳定性 （2）具有多元性：主导目标、辅助目标 （3）具有层次性：整体目标和具体目标 （二）财务管理的总体目标（三种提法） 1、利润最大化： 定义、缺陷 2、资本利润最大化（每股利润最大化） 3、企业价值最大化 是企业财务管理目标的最优表达，优点： （1）考虑了取得现金性收益的时间因素，并用货币时间价值的原理进行了科学的计量 （2）能克服企业在追求利润上的短期行为 （3）科学地考虑了风险与报酬之间的联系 （三）财务管理的具体目标 1、企业筹资管理目标：在满足生产经营需要的情况下，以较低的筹资成本和较小的筹资风险，获取同样多（较多）的资金。 2、企业投资管理目标：以较低的投资风险和资金投放，获取较多的投资收益。 3、企业营运资金管理目标：合理使用资金，加速资金周转，不断提高营运资金利用效果 4、企业利润分配管理目标：合理确定利润的留成比例和分配形式，提高企业潜在的收益能力，从而提高企业总价值。 （四）不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调 1、出资者与经营者的矛盾与协调： 解聘 接收 激励（股票选择权、绩效股） 经理人员市场及竞争 2、所有者与债权人的矛盾与协调 限制性措施 收回借款 债转股 （五）财务管理目标与社会责任 一般情况下，财务目标的制定和实现与社会责任的履行是基本一致的。 三、财务管理环境 财务管理环境（理财环境）：是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外的各种条件。 包括五个方面： 经济体制环境 经济结构环境 财税环境 金融环境：最为主要的环境因素 利率及其作用: （影响利率形成的因素）  法律制度环境 四、财务组织 （一）企业组织形式 1、独资企业 2、合伙企业 3、公司制企业：最为重要的组织形式 公司制企业的一个最为重要的特征就是所有权和管理权的潜在分离 公司制企业可以分为：有限公司、有限责任公司、两合公司、股份有限公司。 （二）财务分层管理体系 当企业采取公司制组织形式时，股东大会、经营者、财务经理三者分别按照自身的权责，对某一财务事项分别就决策、控制及监督三者间形成相互制衡的管理体系，这就是企业财务的分层管理。 1、出资者财务：约束经营者的财务行为，以保证资本安全和增值 2、经营者财务：财务决策和财务协调