证券法律制度.ppt

金融法概述 金融简单的说就是指货币资金的融通 金融业务：银行、保险、证券、信托 金融法是调整金融关系的法律规范的总称 金融机构 ：中央银行 商业银行 政策性银行 非银行金融机构 证券法 发行制度 交易制度 证券中介机构 证券业协会自律 证监会监管 证券交易所 证券法的主要内容 证券法 一、证券法概述 二、证券发行 三、证券交易 四、上市公司的收购 五 、证券市场主体 1、证券交易所 2、 证券公司 3、证券结算登记机构 4、证券监督机构 5、证券业协会 六、违反证券法的法律责任 一、证券的概念 证券法学 （一）证券的概念 广义 狭义 财务证券：如提单、货运单 货币证券：支票、汇票本票 资本证券：股票、公司债 资本证券 股票 债券 国务院规定 的其他证券 （二）证券市场 （三）证券法 （四 ）证券管理原则法 证券市场及其主体 证券法 证券市场 发行市场（一级市场或初级市场） 发行者、投资者、承销者 交易市场（二级市场或次级市场） 交易场所、经纪人、证券出让者、受让者 证券法的概念 概念 指调整证券发行、交易和证券监 管过程中发生的各种社会关系的 法律规范的总称 ------我国 广义 狭义 中华人民共和国证券法 证券法的调整对象 证券关系 证券发行 关系 证券交易 关系 证券监督管理关系 证券法 相关的其他活动如证券投资咨询、 证券保管、清算、登记、过户等 活动而产生的证券关系。 公开、公平、公正原则 自愿、有偿、诚实信用原则 守法原则 分业经营、分业管理原则 政府集中统一监管与行业自律相结合原则 国家审计监督原则 证券发行的概念 指发行主体以筹集资金为目的，将证券 直接或间接销售给证券投资人的活动。 募集 制作 销售 直销 承销 第二节 证券发行 证券发行的条件 证券法 股票的发行 债券的发行 证券的发行程序 设立发行 增资发行 发行条件 不得再次发行的情形 1、发行核准 2、信息公开 3、证券发行的补救措施 4、证券承销 证券投资基金的发行 投资基金—概念和种类 投资基金概念和种类 证券投资基金的特征 概念 证券投资基金的种类 证券投资基金的概念 是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，它通过发行基 金证券，集中投资者的资金，交由基金托管人托管，由基金 管理人管理，主要投资于股票、债券等金融工具的投资。 -----“大家凑钱买证券，有福同享，有难同当”。  证券投资基金的特点 1、面值低 2、实行专家管理 3、间接投资 4、实行组合投资： 1）一个基金投资于股票、债券的比例，应当≥该基金资产 总值的80[%] 2）一个基金持有一家上市公司的股票应当≤该基金资产净 值的10[%] 3）同一基金管理人管理的全部基金持有１家公司发行的证券 ≤该证券的１０％； 4）１个基金投资于国家债券的比例，≥该基金资产净值的 ２０％ 封闭式基金和开放式基金对比 第三节 证券交易 证券法 证券的交易 证券交易的一般规定 证券上市 禁止的证券交易行为 上市公司的收购 持续信息公开 证券交易的一般规定 1、证券交易的概念 2、禁止证券在限制转让的期限内买卖 3、证券交易场所 4、证券交易方式 5、证券交易种类 股票上市交易---上市---暂停---终止 债券---上市---暂停---终止 投资基金的上市—暂停—终止 信息披露制度 证券法 信息公开 制度 信息披露的分类 持续信息公开的内容主要包括 定期报告（中期报告、年度报告） 临时报告（重大事件公告） 发行时信息公开 上市后的信息公开 禁止交易行为 证券法 禁止交易行为 内幕交易行为 操纵市场行为 欺诈客户的行为 虚 假 陈 述 其他禁止交易行为  证券法 北大方正副总裁王川内幕交易案 1998年3月间，北大校产办决定通过二级市场参股延 中实业，并于5月11日正式举牌公告，时任方正副总 裁兼北大科技总经理的王川属内幕信息知情人员。 其利用北大参股延中实业的内幕信息，于1998年2月 10日在南方证券北京翠微路营业部，以10元左右的 价格买入延中实业股票68000股，并于4月15日在湘财 证券北京营业部以20元左右的价格全部卖出， 获利61万元。中国证监会经调查对王川作出了 警告并罚款10万元和没收非法所得61万元的决定。  证券法 操纵市场行为 ①通过合谋或者集中资金操纵证券市场价格、或证券交易量； ②以散布谣言，传播虚假信息等手段影响证券发行、交易 ③为制造证券的虚假价格，与他人串通，进行不转移证 券所有权的虚买虚卖； ④以自己的不同账户在相同的时间内进行价格和数量相 近、