第十章 管理经济学.pptVIP

Savage决策准则决策表 方案 Q1 (100) Q2 (150) Q3 (200) Q4 (250) Q5 (300) 最大 后悔值 A1 (100) A2 (150) A3 (200) A4 (250) A5 (300) 0 500 1000 1500 2000 1200 0 500 1000 1500 2400 1200 0 500 1000 3600 2400 1200 0 500 4800 3600 2400 1200 0 4800 3600 2400 1500 2000 不同决策准则下的决策结果 不确定型决策规则 最佳行动方案 Laplace 决策规则 Wald 决策规则 Hurwicz 决策规则(?=0.3) Hurwicz 决策规则(?=0.1) Savage 决策规则 A4 A1 A5 A1 A4 4.1 非对称信息博弈 4.2 非对称信息下的激励理论 4.3 非对称信息下的市场交易理论 §4 信息不对称与信息经济学 1、非对称信息博弈：委托—代理理论 2、非对称信息博弈研究的问题： 给定信息结构，什么是可能的均衡结果和最优的契约安排？因此，又称为契约理论，或机制设计理论 4.1 非对称信息博弈 （1）从信息非对称发生的时间来看，有： 逆向选择模型：事前信息不对称 道德风险模型：事后信息不对称 （2）从非对称信息的内容来看，有： 隐藏行动模型 隐藏知识（信息）模型 3、信息非对称性的分类 （1）隐藏行动的道德风险模型 （2）隐藏知识的逆向选择模型 4、非对称信息博弈模型 （1）信息不对称的特点： （2）机制设计：委托人设计一个机制，让代理人从自身利益出发选择的行动符合委托人的要求。 5、隐藏行动的道德风险模型 （1）信息不对称的特点： （2）机制设计：委托人设计一个机制，让代理人从自身利益出发说实话、披露真实信息。 6、隐藏知识的逆向选择模型 1. 激励的含义 机制设计者（委托人）诱使具有私人信息的代理人从自身利益出发做出的行动符合委托人的目标。 4.2 非对称信息下的激励理论 委托人设计机制的目的是最大化自己的期望效用，但他这样做时，面临两个约束： 参与约束（个人理性约束） 激励相容约束 2、激励机制设计 满足参与约束的机制称为可行机制 满足激励相容约束的机制称为可实施机制 同时满足参与约束和激励相容约束的机制，就是可行的可实施机制。 委托人的问题是设计一个可行的可实施机制以最大化他的期望效用。 Mirrlees 和 Vickey等人的工作： 1、最佳所得税结构设计 2、最优激励合同 3、拍卖机制设计 3、机制设计的应用 1. 逆向选择问题： 2. Akerlof 柠檬问题：旧车市场 3. Spence 劳动力市场:信号传递博弈 4. Stiglitz 保险和信贷市场 4.3 非对称信息下的市场交易理论 第10章 风险与信息 1.1 概率 1.2 期望值 1.3 方差 §1 风险的度量 ※ 风险是指预期收益不能实现的可能性和概率。 ※ 要定量地描述风险，通常需要知道： （1）某一特定行为的所有可能结果； （2）每一种结果发生的可能性。 §1 风险的度量 §1 风险的度量 股市状态 发生 概率 方案一的 收益率(%) (政府债券) 方案二的 收益率(%) (公司债券) 方案三的 收益率(%) (股票A) 方案三的 收益率(%) (股票B) 较大幅度下跌 0.05 8.0 12.0 -3.0 -2.0 不景气 0.20 8.0 10.0 6.0 9.0 一般 0.50 8.0 9.0 11.0 12.0 缓慢上升 0.20 8.0 8.0 8.5 15.0 繁荣 0.05 8.0 8.0 19.0 26.0 期望收益率 8.0 9.1 9.2 12.0 ☆ 概率是表示某种状态出现的可能性。 ☆ 概率的形成依赖于不确定事件本身的性质和人们的主观判断。 ——客观概率:基于相同情况下丰富经验或历史数据 ——主观概率:基于预感、直觉和个人经验 ☆概率分布：所有可能后果及相应概率的图表 1.1 概 率 ☆ 期望值（均值）是对不确定事件或行动方案的所有可能状态的一个加权平均，而权数就是每种状态发生的概率。 ☆ 期望值的数学表达：E（X）=∑Xipi ☆ 期望值反映了每种行动方案的总体趋势或平均结果。 1.2 期望值 ☆ 离差：实际值与期望值之差的绝对值。 ☆ 方差：离差平方的平均值 ?2==∑pi[Xi-E（X）]2 。 ☆ 标准差：方差的平方根。 ☆ 离差系数：= 标准差/期望值 1.3 方 差 2.1 风险偏好 2.2 降低风险