第七章流动资产管理.pptVIP

第三节 存货管理 存货的控制 ABC分类管理：是依据一定的标准（金额标准和品种 标准，其中金额标准是基本的，品种标准仅供参 考），按照重要性程度将公司存货划分为A、B、C三 类，分别进行重点管理、按类别一般控制和按总额 灵活掌握的存货管理方法。 第三节 存货管理 ABC分类管理步骤，见P444 存货ABC分类管理中我们应重点控制的占用资 金较多的存货。 第一节 现金管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理 流动资产 一、现金管理的目的 1、维持适度的流动性 2、尽量缩小企业闲置现金数量，提高资金报酬率 第一节 现金管理 二、持有现金的动机和成本 （一）企业持有现金的动机 1、交易性需要 2、预防性需要 3、投机性需要 第一节 现金管理 （二）企业持有现金的成本 1、持有成本 2、转换成本 3、短缺成本 第一节 现金管理 二、最佳持有量的确定 1、成本分析模型 2、存货模型 3、现金周转模型 4、米勒-欧尔现金管理模型 第一节 现金管理 1、成本分析模型 成本分析模型是通过分析持有现金的有关成本，寻 找使持有成本最低的现金持有量的一种方法。 考虑的主要有关成本有：机会成本（与现金持有量 成正比）、短缺成本（与现金持有量成反比），而 不考虑管理费用和转换成本。 第一节 现金管理 总成本 机会成本 短缺成本 管理成本 现在我们来 练习一下….. 某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资 料如下表： 项 目 甲 乙 丙 丁 现金持有量 30000 40000 50000 60000 机会成本率 8% 短 缺成本 3000 1000 500 0 要求：计算该企业的最佳现金余额。 CASE 解答 由上表可知，乙方案的总成本最低，因此企业最佳现金持有量为40000元。 方案 机会成本 短缺成本 合计 甲 30000×8%=2400 3000 5400 乙 40000×8%=3200 1000 4200 丙 50000×8%=4000 500 4500 丁 60000×8%=4800 0 4800 2、存货模式 原理：只考虑持有机会成本和转换成本，不考虑 短缺成本，即现金管理总成本=持有机会成本+转 换成本，使其总成本最低的现金持有量 假设： 在一定时期内现金的支出是均匀发生的而现金的 收入是每隔一定时间发生的，在此时期内，企业 可以通过销售有价证券获得现金。 以T代表特定时间内的现金需求总量，以N代表理 想的现金转换数量即最佳现金余额，b 现金与有 价证券的转换成本， i短期有价证券的利息率， TC总成本。那么有 要使总成本最小，只要总成本对最佳现金余额求 导数，使导数等于零即可。则有 最佳现金余额（N） 现在我们来 练习一下….. 已知某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计 算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换 成本为每次500元，有价证券年利率为10%。要求： （1）计算最佳现金持有量 （2）计算最佳现金持有量下的全年现金总成本、全 年现金转换成本和全年现金持有机会成本 （3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次 数和有价证券交易间隔期。 CASE 由存货模型有： 最佳现金持有量 最佳现金持有量下全年现金总成本 解答： 全年现金转换成本 全年现金持有机会成本 最佳现金持有量下全年有价证券交易次数 有价证券交易间隔期 解答： 加速现金回收 1、锁箱法 2、集中银行法 控制支出 1、运用浮游量 2、控制支出时间 3、工资支出模式 现金的日常控制P418 第二节 应收账款管理 一、应收账款管理的目标 现销——赊销、紧——松 二、应收帐款的成本 1、机会成本 2、管理成本（收账成本） 3、坏账损失成本 三、判断依据 是否采用该信用政策以及是否更改信用政策的 依据：改变前后收益和成本的变换，即能带来 净利润的增加则应采用或变换，否则，不应采 用或改变 某公司是一个商业企业。由于目前的收帐政策过于严厉，不利于扩大销售，且收帐费用较高，该公司正在研究修改现行的收帐政策。现有甲、乙两个放宽政策的备选方案，有关数据如下： CASE 已知该公司的销售毛利率为20%，应收帐款投资要 求的最低报酬率为12%，坏账损失率是指预计年度 坏账损失占销售额的百分比。假设不考虑所得税的 影响。要求通过计算分析回答，是否应改变现行的 收帐政策？如果改变，应选甲方案还是乙方案？ 解答： 第三节 存货管理 第三节 存货管理 一、存货管理的目标 充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本 二、存货成本 1、采购成本＝采购数量×采购单价 2、订货成本＝订