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财务管理 李海波 主编 第三章 营运资金管理 第一节 营运资金的概念及特点 第二节 货币资金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 第五节 资金的时间价值 第一节 营运资金的概念及特点 一、流动资产的概念及特点 是指企业可以在1年以上的一个正常营业周期内变现出售或者耗用的资产。 流动性大、周转期短 存在资产分布并存性和资金运动继起性 随着资产的周转循环，流动资产不断改变其价值 二、流动负债的概念及特点 流动负债是指在1年以上的一个正常营业周期内应予以清偿的债务，包括短期借款、应付票据、应付及预收账款、预收费用、应交税金以及到期的长期借款。 流动性强 成本低 风险大 第一节 营运资金的概念及特点 第二节 货币资金管理 一、货币资金管理的内容 也称现金管理 主要包括编制现金预算、建立最佳现金余额、加强现金预算控制 二、编制现金预算 作用 编制现金预算表的方法 现金预算表的结构及内容 现金预算表的编制方法：直接法和间接法 直接法 经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返回 收到的其他与经营活动有关的现金 购买商品、接受劳务支付的现金 支付职工以及为职工支付的现金 支付的各种税费 支付的其他与经营活动有关的现金 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 汇率变动对现金的影响 现金及现金等价物增加额 第二节 货币资金管理 间接法 先把预计的税后利润调整成为按现金收付制计算的税后净利润 按现金收付实现制计算的税后净利润加上与损益计算无关的货币资金收入，减去与损益无关的货币资金支出，调整成为预算期内现金的增减额。 现金净额的增减数加上期初余额即为现金的预计期末余额。 第二节 货币资金管理 三、最佳现金余额 是指企业所持有的现金数额是最为有利的数额。 确定最佳现金余额的因素 机会成本 管理成本 短缺成本 转换成本 确定最佳现金余额的方法 成本分析模式：通过分析现金持有成本分析确定其总成本最低的现金余额的一种方法。 第二节 货币资金管理 存货模式 是根据存货经济批量模式的基本原理，将现金的机会成本与有价证券的转换成本进行衡量，以确定企业最佳现金余额的一种方法。 随机模式 是指根据随机现象的各种数据，运用概率和数理统计方法，确定最佳现金持有量的一种方法。 第二节 货币资金管理 四、现金预算的控制和检查 管理责任的控制 政策执行的控制 现金安全的控制 执行情况的控制 五、现金的日常管理 做好库存现金的日常管理 做好银行结算工作 做好银行存款的管理 第二节 货币资金管理 第三节 应收账款管理 一、应收账款的作用和风险 扩大商品销售 扩大市场份额 减少库存积压 二、商业信用的管理策略 加强调研，掌握信用标准 全面权衡，确定信用期间 测算收益，抉择现金折扣 加强催收，确定收账政策 采取合理的催收程序 分析账龄，组织催收赊销账 第四节 存货管理 一、存货的种类 外购商品 产成品 自制半成品 在产品 材料 包装物 低值易耗品 二、存货成本 购置成本 订货成本 储存成本 缺货成本 三、存货的控制 确定存货定额 基本方法有定额日数法、因素分析法、比例计算法 第四节 存货管理 定额日数法 是根据存货的平均每天占用量和定额日数来计算存货资金的一种方法。 其中 （1） （2） （3） 第四节 存货管理 因素分析法 是以基期各类存货的实际合理占用额为基础，根据有关变动因素的比例计算定额的一种方法。 第四节 存货管理 比例分析法 是根据资金占用数和影响占用数的变动因素之间的比例来计算存货定额的一种方法。 第四节 存货管理 制定存货资金预算 存货持有量的控制 经济订货批量 逐批测试法 图形法 公式法 订货点 确定存货要求考虑订货间隔日数（t）、每日平均销售量（n）和最低存货量（s）等三个条件。 ABC分类法 第四节 存货管理 第五节 资金的时间价值 一、资金的时间价值的计算 单利的计算 单利终值的计算 单利终值为本金与单利之和。其计算公式为： 式中 S——单利终值 P——本金 i——利率 n——期限 单利现值的计算 是单利终值的逆运算，主要用来计算票据的贴现值。 其计算公式为 式中 S——应收票据面值 i——贴现率 n——期限 P——贴现值 第五节 资金的时间价值 复利的计算 复利终值的计算 是将本期利息加入下期本金一起计算利息。其计算公式为： 式中 ——复利终值 P——本金 i——利率 n——期数 第五节 资金的时间价值 复利现值的计算 是在复利本利和已知的条件下，按利率贴现所得的现值。其计算公式为 式中 ——复利终值 P——复利现值 i——贴现率 第五节 资金的时间价值 年金的计算