联想控股子公司信托贷款项目简介090 110.docVIP

国投信托·橄榄城三期信托贷款项目 信托方案要点 要素 内容 名称 国投信托·橄榄城三期贷款项目资金信托计划 信托类型 集合资金信托计划 信托规模 15000万元人民币 信托期限 一年 预计成立时间 2009年2月底前 委托人 银行发行理财产品募集资金，银行作为委托人认购信托计划 受托人 国投信托有限公司 信托 资金 贷款 运用 条件 借款人：北京东环望京房地产有限公司 借款规模：人民币15000万元 借款期限：1年，不能提前还款 借款利率：待定，11%左右 借款用途：用于支付北京橄榄城项目工程款 借款发放时间：2009年春节前后 还款付息方式：按季付息，到期一次性偿还本金和剩余利息。 还款资金来源：第一来源：橄榄城项目三期商业用房的销售收入； 第二来源：联想控股有限公司的现金流收入。 借款增信措施：联想控股有限公司（公开主体评级AAA，2008年10月刚发行过7年期无担保公司债券）提供连带责任保证担保。 贷款管理人 国投信托有限公司 贷后管理措施 1、设立借款资金使用共管帐户2、设立销售回款收付共管帐户 信托费用分成 受托人报酬和贷后管理费2%； 投资人预期年收益+银行代销费 营业税前共计9% 信托收益分配方式 到期归还信托本金和收益 合同文本 委托人、国投信托签署信托合同；联想控股出具保函；国投信托、借款人签署人民币借款合同。 二、借款人简介 （一）借款人概况 借款人北京东环望京房地产有限公司（以下简称“东环望京”），于2002年6月25日成立，为有限责任公司（中外合作企业），注册资本1200万美元，投资总额3000万美元，注册地北京，法定代表人陈国栋。企业代9，经营范围：在朝阳区望京新城A2区规划范围内，从事房地产开发、建设、出售、出租、经营和管理住宅及其他综合配套服务设施。公司于2007年9月7日获批具备二级房地产开发资质。地产开发名称为橄榄城，分四期开发，用地项目类型:住宅、公寓、商业、综合。 股权结构如下表： 名 称 注册地 出资额 股比 备 注 北京首都开发控股（集团）有限公司 中国 10% 土地一级开发商 北京旺都置业有限公司 中国 900万美元 65% 融科智地持有98%股权 融科国际（北京1）有限公司 英属维尔京群岛 300万美元 25% 融科智地控股公司 北京融科智地房地产开发有限公司（简称“融科智地”）为联想控股有限公司（以下简称“联想控股”）二级子公司，据2007年审计报告披露，借款人实际控制人为联想控股有限公司。 （二）与银行往来及信用记录 查询借款人在中国人民银行的贷款信息，其贷款卡号为110100000584951901，密码为 123456。查询结果显示公司无对外借款及担保。 据2006年审计报告披露，招商银行、交通银行、北京银行曾给借款人发放共计49000万元一年期借款，联想控股提供担保。 据2007年审计报告披露，招商银行、北京银行、中信银行曾给借款人发放共计55000万元短期借款，联想控股提供担保。 据借款人提供的资料，中国银行北京市开发区支行批准于2009年向融科香雪兰溪项目（其与融科橄榄城项目同属北京融科智地房地产开发有限公司运作开发）发放开发贷款。贷款金额2.3亿元，期限为3年，贷款利率为人民银行基准利率，联想控股作担保。 （三）财务状况 1、主要财务数据（单位：万元） 项 目 2006-12-31 2007-12-31 2008-12-31 主营业务收入 85531 67451 3794 净利润 7487 　13535 655 货币资金 40769 35962 4413 其他流动资产 94119 131188 113496 存货 62019 57089 72341 流动资产总计 197004 224441 190448 资产总计 197241 224698 190625 预收帐款 63894 58370 119040 长期负债 0 20000 0 负债合计 185424 199349 160822 实收资本 9999 9999 9999 所有者权益 11817 25349 29803 现金及现金等价物净增加 9442 35962 -31549 借款人2006开始盈利，经营状况正常，但受世界经济和房地产行业下滑影响，2008年末现金流显示不足。期末无长期负债，全部为短期负债，资产负债率84％。主要负债为预收购房款11.9亿元，和系统内往来款4亿元。 2、偿债能力情况 其偿债能力主要来源于其橄榄项目三期商业用房未来的销售收入，收入预测为1.9亿元人民币，该现金流收入对于未来偿债具有一定保障。具体详见本报告第四部分对销售收入的预测。 （四）借款人评价