平衡计 分卡简介.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * 现金流量表的财务比率分析： 1.反映偿债能力： 现金比率 现金流量对负债总额比率 2.反映真实收益能力： 每股净现金流量 3.反映管理效率： 现金流量对销售之比 现金流量对应收账款之比 1.反映偿债能力： 2.反映真实收益能力： 3.反映管理效率： * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 因素分析法的步骤： 设0为比较基数，1为实际数，某指标由a、b两因素影响，则： 比较基数： a0×b0 ………（1） 第一次替换：a1×b0 … ……（2） 第二次替换：a1 ×b1……… （3） ——连环替代法 分析对象：（3）－（1）= a1×b1－a0×b0 其中： a的影响=（2）－（1）=（a1－a0）×b0 b的影响=（3）－（2）= a1× (b1－b0) 因素的排列顺序是：先数量指标，后价值指标；先外延，后内涵。 材料差异分析： 比较基数： a0×b0 = 100 * 20 = 2000 ……（1） 第一次替换：a1×b0 = 96 * 20 = 1920 ……（2） 第二次替换：a1 ×b1 = 96 * 22 = 2112 ……（3） 分析对象： （3）－（1）= 2112 – 2000 = 112 其中： 材料消耗量的影响 =（2）－（1） = 1920 – 2000 = - 80 材料价格的影响 =（3）－（2） = 2112 – 1920 = 192 材料消耗量的影响 + 材料价格的影响 = -80 + 192 = 112 　三、比率分析法 比率是指相互联系的两个指标之间的对比关系，以分子和分母的形式计算。常用的比率有关系比率和结构比率两种。 ?1．关系比率 关系比率 = A指标 ÷ B指标 ?2．结构比率 结构比率是将同类的各个组成部分，分别计算每个组成部分占总体的百分比，即用局部指标除以整体指标。 四、趋势分析法 趋势分析法又称动态分析法，它是对不同时期的发展趋势做出分析。 ? 趋势分析法一般采用趋势比率的形式，即： 本期是前期的百分之几 本期比前期增加或减少百分之几 ? 按比较的时期基准：环比法 定比法 趋势分析图 第三节 财务比率分析 一、偿债能力分析 二、营运能力分析 三、盈利能力分析 四、企业对国家或社会贡献水平的分析 五、股本收益情况的分析 一、偿债能力分析 1.短期偿债能力 2.长期偿债能力 1．短期偿债能力分析 （1） 流动比率：又称银行家比率 流动比率 = 流动资产 ÷ 流动负债 流动比率一般在2：1水平为好。 商业企业资金周转较快，流动比率小于2也可以。 （2）速动比率：又称酸性测试比率 速动比率 = 速动资产 ÷ 流动负债 速动资产是指货币资金、短期投资、应收帐款等，不包括存货和预付费用。速动比率一般在1：1水平较好。 （3） 营运资金比率： 营运资金比率 = 营运资金 ÷ 流动负债 营运资金又称流动资金，是流动资产减去流动负债的差额。 营运资金比率，一般认为1：1左右较好。 2、长期偿债能力比率分析 （1） 资产负债率： 资产负债率 = 负债总额 ÷全部资产总额 （2） 固定比率： 固定比率 = 固定资产 ÷ 所有者权益 （3） 固定长期适合率： 固定长期适合率 = 固定资产 ÷ (所有者权益 + 长期负债） （4） 收入对利息保障倍数： 收入对利息保障倍数 = 息税前利润÷利息费用 日本森田松太郎《简便经营分析》资产负债表各项目比率的“理想状态”： 流动资产60% 固定资产40% 负债40% 资本60% 流动负债30% 长期负债10% 实收资本20% 公积金30% 未分配利润10%