第7章 企业年金 计划.pptVIP

第七章 企业年金计划 第一节 企业年金概述 一、企业年金的性质和特点 1.性质，可以从三个方面来认识 2.与基本养老保险制度相比，企业年金具有以下五个特点： 第一，基本养老保险制度一般是政府强制实施的、统一的养老金计划，管理机构的经费纳入财政预算由政府统一安排，政府机构进行管理。企业年金计划在大多数国家一般由企业自愿决定是否建立，并自主选择管理和运作方式。 第二，养老金是公共产品，而企业年金属于私人产品。因此，政府对企业年金一般不直接承担责任。政府对企业年金的作用主要表现在立法、税收政策和监管三个方面。 第三，基本养老保险筹资模式一般采取现收现付制，通过代际赡养来提供养老保障；而企业年金则大多采用积累制，实行个人保障。 第四，基本养老保险基金由政府机构管理和营运，保值增值的手段通常是银行储蓄和购买国债；企业年金主要是通过资本市场，如各种金融机构来运作，投资手段更多样化。 第五，基本养老保险注重公平原则，收入再分配的色彩突出；而企业年金更注重效率原则，在企业内部人力资源战略中是具有激励机制的福利手段。 二、企业年金的功能和外部条件 企业年金具有四个方面的功能： 1．企业年金是公共年金计划的重要补充和扩大，提高了老年人的收入水平； 2．企业年金是在工资、奖金、津贴、股权和期权之外，雇主对员工分配的另一个重要手段； 3．企业年金是提高劳动生产率和增强企业凝聚力的重要手段； 4．企业年金的投资经营还会带给雇员丰厚的经济回报。 一个企业年金计划至少需要四个要素的支持或者外部条件： 一是建立运行规则； 二是制定税收优惠政策； 三是设立经办机构； 四是建立风险预防和担保机制 三、企业年金的分类 1．根据创立主体不同，企业年金可分为由单个企业创立的和由多个企业（行业）创立的 2．根据供款来源不同，企业年金可分为个人缴费企业年金计划和个人不缴费企业年金计划 3．根据决定因素不同，企业年金计划可分为强制性、自愿性和集体谈判决定的三种 4．根据筹资方式不同，企业年金计划可分为积累制的和现收现付制的 5．根据缴费和受益的关系不同，企业年金计划可分为待遇确定制（defined benefit ,DB）和缴费确定制（defined contribution，DC) 6．在DC计划模式中，又可以按照具体的年金项目（以美国为例）分为员工持股计划（Employee Stock Ownership Plan）、利润分享退休金计划（Profit Sharing Plan）、401（K）计划、股票红利计划（Stock Bonus Plan）、货币购买年金计划（Money Purchase Pension Plan）、简易雇员退休金（Simplified Employee Pension）、基奥（Keogh）计划等。 四、企业年金的分配 1．统一福利计划 2．根据雇员工作年限及退休前几年的工资水平确定 3．将参加者的工龄与工资收入相乘，再乘以一个百分比（系数）来确定退休金 4．按养老金收益和服务年限计发 五、企业年金与人力资源管理 企业年金计划与人力资源管理的关系是十分密切的。具体表现在： 1. 企业年金计划是提升企业在同行业中竞争力的重要手段。 2. 企业年金计划有助于企业实现国际化人才战略。 3. 建立企业年金计划能够实现企业的远期激励目标。 4.建立企业年金，能够实现对企业内部不同贡献程度员工的激励。 六、企业年金的理论依据 可以用于解释企业年金合理性的相关理论论述很多，著名的有“雇主父爱主义” 理论、“持久收入假说”、“生命周期假说”、“人力资本折旧”理论、“延期支付”理论和“权益积累后置性”理论等。 1. 人力资本折旧理论 2. 延期支付理论 3. 权益积累的后置性 七、企业年金的发展历程 正规的企业年金计划是从19世纪70年代开始出现的； 企业年金大规模发展的历程从第二次世界大战以后开始，大致可以分为两个时期：二次 大战后20年和20世纪70年代以后； 20世纪80年代以来，企业年金大致有以下三种发展趋势： 1．逐渐从自愿转变为强制 2．企业年金计划进一步得到政府鼓励 3．从待遇确定制变为缴费确定制 第二节 企业年金的市场管理与运营 一、企业年金的治理结构治理结构指在一个机构中，由谁来决策，又由谁来对决策负责。对于企业年金资产的管理，可分为公司自我管理和委托外部专业机构管理两种形式。 二、企业年金的市场经营主体 参与经营企业年金资产的主要金融机构有：保险公司、银行、证券公司、基金管理公司、信托公司等。 三、企业年金的投资运营 1. 投资原则 在企业年金的投资中，要遵守三个基本原则，即安全性原则、流动性原则和收益性原则。 2. 投资工具 从世界范围来看，企业年金投资几乎涉及了所有的投资工具。比较常见的有：银行存款、债