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创业板交易规则浅谈 十年创业板 2007年，当A股… 2009年秋天，怀胎十年 一批年轻人 一种新的商业模式创业: 上市融资——共同富裕 2009年10月30日 长大后它就成了纳斯达克？ What is 创业板？ Why 创业板 is special？ 为了创业板 我们修改了… 修改《证券发行上市保荐业务管理办法》。 在现有保荐制度框架下，针对创业板特点强化保荐人在尽职调查等方面的专业责任，实行持续督导制度，建立适合创业板的发行上市保荐制度。相关内容在修订后的《证券发行上市保荐业务管理办法》及交易所对创业板保荐人的相关管理规则中予以明确。 修改《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》。 在发行审核方面，充分借鉴目前行之有效的发审委制度，根据创业板的特点，修改《发行审核委员会办法》，对创业板发审委的组建、委员构成等作出规定。 此外，深圳证券交易所还将颁布《创业板股票上市规则》、《创业板股票交易特别规定》等相关业务规则。 为了创业板 我们修改了… 《上市公司监督管理条例》草案、《上市公司独立董事条例》草案的审查工作； 《证券投资者保护基金条例》审稿； 完善《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》及其配套规则的制定工作，修订《证券发行上市保荐制度暂行办法》 继续深入研究非上市公众公司的有关监管问题；并考虑出台《证券期货市场监督管理措施实施办法》，保障监管职能的切实履行，规范日常监管行为 研究制定《证券期货统计管理办法》，建立统计分析工作对监管和决策的支持平台 参考法律 　交易品种 　　第二章第三条 在创业板市场交易的证券品种包括： 　　（一）股票； 　　（二）投资基金 　　（三）债券（含企业债券、公司债券、可转换公司债券、金融债券及政府债券等）； 　　（四）债券回购； 　　（五）经中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）批准可在创业板市场交易的其他交易品种。 交易主体 第二章第五条 　　2.5.1开立《深圳证券交易所证券帐户》的自然人、法人及证券投资基金,可以参与创业板市场交易。 　　2.5.2会员应当根据证监会批准的经营范围,在创业板市场从事证券代理买卖业务或证券自营买卖业务。 　　2.5.3投资者参与创业板市场交易,应当委托会员代理。 　　2.5.4本所可以依法限制投资者的证券交易及其范围。 发行条件 第二章 　第十条 发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件： （一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。 有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 （二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。 （三）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。 （四）发行后股本总额不少于三千万元。 发行条件 第二章第十四条 发行人应当具有持续盈利能力，不存在下列情形： （一）发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响； （二）发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响； （三）发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险； （四）发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖； （五）发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益； （六）其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。 相关法律关于这两项的内容 《证券法》第十三条规定公司公开发行新股应当“具有持续盈利能力”。《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》规定了发行人不得有影响持续盈利能力的若干种情形。 发行人应当具有一定规模和存续时间。根据《证券法》第五十条关于申请股票上市的公司股本总额应不少于三千万元的规定，《管理办法》要求发行人具备一定的资产规模，具体规定最近一期末净资产不少于两千万元，发行后股本不少于三千万元。规定发行人具备一定的净资产和股本规模，有利于控制市场风险。 发行程序 第三章 第二十九条 发行人董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出决议，并提请股东大会批准。 第三十条 发行人股东大会应当就本次发行股票作出决议，决议至少应当包括下列事项： （一）股票的种类和数量　（二）发行对象；  （三）价格区间或者定价方式；（四）募集资金用途； （五）发行前滚