国际化的金融市场及规范（ 48页）.pptVIP

* RUC hly * 外国债券种类（二） 据利率分类 固定利率 浮动利率 零息债券（？）（补贴） 可转换债券 短期票据 * RUC hly * 国际债券融资结构 债券发行人 债券担保人 牵头经理人 承销团 层次与级别 推销集团 专业中介机构 支付及财务代理人 债券投资人 信托受托人 * RUC hly * 债券条款 债券名称 债券发行条件 债券及息票所有权（记名及流转） 债券持有人地位 担保条款 消极担保条款（不设抵押） 财务限制条款 利息条款 赎回及购回条款 税项（利息预提税） 支付条款 债券条款修改 * RUC hly * 债券发明说明书 类似招股说明书 综合性说明文件 * RUC hly * 项目贷款 以项目本身作为贷款、还款的基础 项目产生的现金流、项目资产 对投资者是否有追索权 有限追索权项目贷款 无追索权项目贷款 项目货款结构 * RUC hly * 无追索权项目贷款 以项目建成投产后的所产生的收益作为偿还贷款的资金来源，并以该项目的资产作为担保。 * RUC hly * 有限追索权项目贷款 除以项目建成投产后的所产生的收益作为偿还贷款的资金来源，并以该项目的资产作为担保外，一般还要求项目实体以外的第三人提供各种担保。 项目主办人、项目产品的未来购买者、东道国政府及其他保证人 * RUC hly * 项目贷款结构 双层次 贷款人 项目公司 项目主办人 贷款人 项目公司 主办人 * RUC hly * 项目贷款三层次 贷款人 项目公司 项目主办人 项目产品购买人 * RUC hly * 四层次 贷款人 金融公司 项目公司 项目主办人 * RUC hly * 国际租赁的法律与实务 种类 典型融资租赁 特殊融资租赁 * RUC hly * 典型的融资租赁 二个合同、出租人的义务、承租人的义务、与卖方的关系；不可撤销 租赁协议 * RUC hly * 特殊的融资租赁 杠杆租赁：出租人只出部分资金，其他由银行等贷款。租赁物为抵押，以租金为还款来源，贷款人不得向出租人追索 转租赁：两个租赁合同 回租赁：先卖出再租回（返租） 卖主租赁 营业租赁 项目租赁 * RUC hly * 种类 经营性租赁：短期、可撤销 维修租赁 综合租赁 * RUC hly * 对跨国银行的法律管制 跨国银行的概念、分支机构的形式 母国的法律管制 东道国的法律管制 * RUC hly * 母国的法律管制 设立、经营（财务报告）：宽松 * RUC hly * 东道国的法律管制 进入：形式、进入条件、对等原则、公共利益保留 经营：保护主义/国民待遇 增加营业成本：禁止吸收存款、禁止贴现融资、高比例存款准备金、其他措施 业务范围限制：分支机构的数量、营业区域、业务范围 组织形式（中国） * RUC hly * 对跨国银行法律管制的国际协调 巴塞尔委员会、协议 2004年新巴塞尔协议 资本金制度 RUC hly RUC hly * RUC hly * 国际化的金融市场及规范 * RUC hly * 国际融资类型 国际货款 国际金融组织贷款 政府贷款 商业贷款 国际证券发行交易 国际债券 国际股票 * RUC hly * 国际（商业）贷款类型 国际定期贷款 （国际商业贷款） 欧洲货币贷款 国际银团贷款（辛迪加） 项目贷款 融资租赁协议 * RUC hly * 国际商业贷款 贷款货币选择 贷款期限 贷款金额 贷款提取条款 提款时间 /提款地点――贷款货币发行国 贷款利率和费用条款 固定利率和浮动利率LIBOR+百分点 支付银行有关费用 贷款偿还 分期偿还，提前还款应支付损失补偿 贷款人权利义务转让条款 税收条款：多由借款人承担 * RUC hly * 特殊条款 补偿银行损失： 利用短期拆借的“滚动式”贷款，折短贷长，提前还款导致银行受损 市场动乱：不以不可抗力免责，协商，提前还款或续贷 成本增加（保护利差条款） 货币补偿：汇率损失 非法：停止续贷、提前还款 选择货币 * RUC hly * 欧洲货币贷款 指以货币发行国以外的国家市场上发放的货币发行国货币的商业贷款，原在欧洲兴起，如在欧洲的美元贷款 特点： 离岸交易 多以拆借资金发放贷款 利率高 * RUC hly * 国际银团贷款（辛迪加） 直接参与型 间接参与型 * RUC hly * 直接参与型 经理银行的选择（委托书） 义务（义务承担书） 银团成员的组成： 情况备忘录、适当注意义务 贷款协议的签订 条件统一、贷款行与借款人直接发生关系，银行间 不负连带责任 代理银行的指定 审查先决条件、监督财务状况、处理违约事件，发放和还款的收发中介 * RUC hly * 间接参与型：转贷款 牵头行 转让 更新或替代 转贷款 反向转贷，两个相互独立的贷款协议 匿名代理 * RUC hly *