台湾经济战略-谢金河.pptVIP

台 灣 經 濟 戰 略 謝金河先生 (財訊文化事業執行長) 壹、中國崛起與2005年的兩個大事件 一、國際油價大漲→全球原物料價格大漲 石油創67.1美元歷史天價 今年以來石油價格大漲71% CRB指數324.67 1973~1974 油價2.6 →11.65美元，漲幅348% 兩次能源危機，造成惡性通膨，1980年石油→41.6美元，金價→873美元 雷根上台(1980年)FED利率20% CRB指數334.8 這次油價大漲，對全球經濟衝擊 高盛→105美元 JIM ROGERS →150美元 銅、鎳、鋁、錫價格在高檔 鋼價→3634美元天價 二、人民幣升值 7/21人民幣升值2.1% 這是1994年人民幣貶值→8.277以來首度升值 人民幣升值效應： 1.中國採取一籃子貨幣，正式與美元掛鉤，這是人民幣長期升值的起點，從長遠來看，中國出口成長強勁，人民幣升值壓力不容易降低 2.中國成了全世界生產基地，美國最大逆差國家，美國6月貿易赤字588.3億美元，5月554億 +6.1% 六月對中國進口210億美元 +4.4% 2004年10月美國對中國逆差168億美元 2005年6月→175.94億美元 2004年上半年2909億美元，全年6176億美元 對中國全年貿易逆差1750億美元 3.人民幣升值是個長期趨勢，熱錢往亞洲移動 香港今年以來熱錢流進1400億港幣 南韓股市越過2000年新高1066點，距1994年1145天價，只差14點 印度、印尼股市創歷史新高 日本股市創四年新高 台股表現相對落後 貳、2000~2005→什麼漲最多？什麼跌最多？ 巴菲特：美股太貴，全世界找不到便宜的標的 其實在匯市、房市、原物料、藝術品市場都出現驚人的變化 一、多頭的市場 (一)匯市： 歐元 0.8230 →1.3666 澳幣 0.4775 →0.8005(2004/2/18) 紐幣 0.39 →0.7466 英鎊 1.3682 →1.9510 南非幣 13.84 →5.59 瑞士法郎 1.2858 升值的市場： 1.歐元帶領歐洲區貨幣 2.原物料生產國 3.產油國 2000年以來全球10大漲幅市場： 1.卡達DSM股市 726.7% 2.烏克蘭 708.28% 3.斯洛伐克 670.62% 4.羅馬尼亞 561.8% 5.科威特 531.26%(1313 →8830) 6.沙烏地阿拉伯 516.5%(1937 →13933) 7.埃及 477.84% 8.阿拉伯聯合大公國 420.2%(2397 →18049) 9.巴基斯坦 366.09% 10.約旦 344.21% (1)阿拉伯聯合大公國今年漲70.25% (2)埃及今年漲65.94% (3)約旦股市 39.25% (4)科威特 31.88% (5)阿曼 MSM指數 30.46% (三)原物料： 原油 16.7 →67.1(8/12) 1998年底油價每桶10.35美元 EXXON石油 39.91 →64.37美元 美國前五大市值公司，石油股佔兩席(EXXON、荷蘭皇家/殼牌) 黃金 456美元(8/11 → 442.4) 銅 1312 →3660 鋁 2016 →1695 鉛 413 →982 鎳 17700 →13950 錫 9650 →7250 鋅 1450 →1116 煤 21.75~64.5美元 鐵礦砂 熱軋鋼 100~150 →650~750美元 咖啡期貨 75.2 →140.45美元 波羅的海運價指數(BDI) 843 →6209，最近跌至1747 →2215 CRB →324.67 全球原物料股飆漲 台灣中鋼(37.55台幣) 美國鋼鐵分類指數 172.66 →320.89 南韓浦項(22.9萬韓圜) INI鋼鐵(21700韓圜) 日本JFE(3290) 日本鋼鐵(294) 8/15 →310日圓 住友金屬(249) 比利時 ARCELOR 19.45歐元 澳洲BHP 19.5澳元 英國RIO TINTO 48.3英鎊 美 NUCOR 65.43美元 美 US STEEL 63.9美元 航運股： 日本郵船 331 →677日圓 商船三井 193 →796日圓 川崎汽船 149 →795日圓 香港東方海外 2.645 →41.5港元 中國中遠太平洋 5.25 →17.9人民幣 丹麥MAERSK 17000 →57600丹麥幣 南韓韓進 4380韓圜→34500韓圜 (四)房地產：1997~2005 (1)南非住宅型房地產，上漲195% (2)愛爾蘭 179% (3)西班牙 150% (4)英國 147% (5)澳洲 113% (6)紐西蘭 52% (7)加拿大 41% (8)香港 52% (2004年香港上漲29%，南非漲30%) 上海房地產漲幅無法估計