证券交易第八章.ppt

* 融资融券业务的管理 八、权益处理 在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则处理。  * 融资融券业务的管理 　　（一）对证券发行人的权利的行使 　 　所谓对证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。 　 　客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以自己的名义，为客户的利益，行使对证券发行人的权利。证券公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户的意见，并按照其意见办理。 担保证券涉及投票权行使时，由证券持有人名册记载的、持有客户信用交易担保证券账户的证券公司作为名义持有人直接参加投票。证券公司应当事先征求信用交易客户的投票意愿，并根据信用交易客户的意愿进行投票。　　 * 融资融券业务的管理 　　（二）证券发行人派发红利的处理 　 　涉及的利息税由登记结算公司根据证券公司的委托按照信用交易客户的身份计算。证券公司收到现金红利和利息款项后，应当及时分派给对应的信用交易客户。 　 　（三）其他权益的处理 　 　证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入其对应市值的计算。 担保证券涉及收购情形时，客户不得通过信用证券账户申报预受要约。　　  * 融资融券业务的管理 （四）融券交易期间权益的处理 客户融入证券后、归还证券前，在下列情形下应当按照融券数量对证券公司进行补偿：　　1.证券发行人派发现金红利的，融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利。　　2.证券发行人派发股票红利或权证等证券的，融券客户应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的股票红利或权证等证券，或以现金结算方式予以补偿。　　3.证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，由证券公司和融券客户根据双方约定处理。　　  * 融资融券业务的管理 九、信息披露与报告 证券公司应当于每个交易日22：00前向交易所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额、融资余额，以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据。 　 　交易所在每个交易日开市前，根据证券公司报送数据，向市场公布以下信息： 　　（1）前一交易日单只标的证券融资融券交易信息，包括融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息 　　（2）前一交易日市场融资融券交易总量信息。 * 融资融券业务的管理 　　证券公司应当在每一月份结束后10个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的下列情况： （1）融资融券业务客户的开户数量； （2）对全体客户和前10名客户的融资、融券余额； （3）客户交存的担保物种类和数量； （4）强制平仓的客户数量、强制平仓的交易金额； （5）有关风险控制指标值； （6）融资融券业务盈亏状况； （7）要求报告的其他信息。　　  * 融资融券业务的管理 证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票，证券公司无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。 * 融资融券业务的风险及其控制 一、证券公司融资融券业务的风险 　 （一）客户信用风险 （二）市场风险 （三）业务规模及集中度风险 （四）业务管理风险 （五）信息技术风险 * 融资融券业务的风险及其控制 二、证券公司融资融券业务风险的控制 （一）客户信用风险的控制 共4点 P274 　证券公司在与客户签订融资融券业务合同前，要告知客户将信用账户出借给他人使用，可能带来法律诉讼风险，提示客户妥善保管信用账户卡、身份证件和交易密码。 　　 证券公司应采取必要的措施对通知时间、通知内容等予以留痕。 * 融资融券业务的风险及其控制 　（二）市场风险的控制 　 　1.单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。当该标的证券的融资余额降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。 　 　2.单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。当该标的证券的融券余量降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。