2009年钢铁行业风险分析报告-.doc

摘 要 一、2008年钢铁行业发展环境 2008年1-9月，世界范围内经济环境恶化，我国的整体经济增长速度也高位趋缓，总体可以概括为：工业生产放缓、出口增速回落、投资和消费仍快速增长，物价水平在高速攀升后出现回落；货币供应量和信贷增长的增速放缓。 2008年1-9月，国家颁布的与钢铁行业相关的政策中，节能减排显得非常突出，成为考核的重要指标之一。政策颁布的主要目的就是希望通过政策调整，淘汰落后产能，实现节能减排，保护环境，并促进产业的结构调整。 钢铁行业是国民经济的基础产业，其产品是国民经济中其它大部分行业的必选材料。从钢铁产品在消费市场中所处的位置可知，钢铁行业受社会环境中的社会结构、社会风格、文化习惯、宗教信仰等因素的影响较小。但同时，由于钢铁行业处于消费市场的中间产品部分，又受到下游行业消费市场的影响。通过下游行业的信息回馈，社会环境中的消费习惯，环保节能价值观等因素也会影响到钢铁行业的发展。就今年前三季度来说，年初发生的冰雪灾害，四川省的大地震以及8月份的奥运会都给钢铁行业带来了一定的影响。 技术方面，近年来我国钢铁行业的技术水平有了长足的发展，但与世界先进水平相比仍存在一定的差距，比如重大冶金装备和高技术高附加值的钢材品种仍然依靠进口%，投资主体以国有企业为主；另外，钢铁行业兼并重组潮来临。 2008年1-9月，钢铁行业运行特点是：产量低增长、产品结构优化、出口回落不如预期严重、钢材价格“过山车”、企业效益增速回落。 三、2008年钢铁行业竞争状况 我国钢铁行业的产业集中度较低，提高行业的集中度成为发展趋势；目前，国家正通过制定各种产业政策促进钢铁行业集中度的提高，钢铁行业通过联合重组提高集中度是必然趋势。 钢铁行业的生产流程长、工艺复杂、设备昂贵、所需资金数量庞大，并且相关产业政策众多，具有很高的进入和退出壁垒；在钢铁行业内部，不同产品的生产企业在进入和退出壁垒上也有一定的差异，简单来说，板带材相对长线材具有更高的壁垒。 目前，钢材市场低迷，钢铁行业对上游原材料行业议价能力提高；下游需求减少，下游行业讨价还价占主动；市场环境不景气，企业间的竞争加剧。钢铁行业的新进入者受到限制，挑战主要是行业内的产能增长；就替代品而言，在未来相当长的一段时间内，钢铁材料的地位难以动摇。 最后，结合我国钢铁行业的发展特征和世界各国钢铁行业发展的经验来看，我国的钢铁行业处于生命周期中的成长阶段。 四、2008年钢铁行业全球市场情况及我国进出口情况 全球钢铁行业产品产量增速减缓，消费需求预期下调。2008年1-9月，全球66个主要产钢国家和地区粗钢累计产量为10.36亿吨，同比增长4.6%2009年钢消费增幅平均在2%-3%%；累计进口额179.54亿美元，同比增长14.71%。进口产品以高附加值产品为主。 我国钢材出口数量减少，金额大幅度增长。2008年1-9月，出口钢材4846万吨，同比下降2.14%；出口额497.73亿美元，同比增长46.35%。国家出台扩大出口政策，钢材部分产品出口受益。 2008年11月出台新的出口政策，对钢材部分产品取消出口关税，对钢铁行业产生积极影响，提升市场信心、让利出口企业、保持产品出口竞争力。 五、2008年钢铁行业产业链情况 钢铁行业的上游行业是铁矿石行业、焦炭行业和有色金属行业等，下游房地产行业、机械行业、汽车行业、船舶行业、铁路行业等。 2008年1-9月，国内铁矿石行业固定投资大幅度增长，铁矿石产量增长19.4%，铁精粉价格“过山车”；国外铁矿石进口增长21.9%，矿石依赖度50%以上，长协矿价格上涨65%-96.5%，现货矿库存增多，价格下跌。2009年铁矿石需求低速增长，长协矿价格谈判聚焦定价机制和海运费差价分享比例我国焦炭产量吨，同比增长％汽车销售722.92万辆，同比增长11.94%1600.1 亿元；利润总额170.1 亿元；净利润124.91亿元，同比增长18.42%，净资产收益率12.74%鞍钢股份作为我国第二大钢铁生产基地，拥有整套的现代化钢铁生产工艺流程及相关配套设施。鲅鱼圈前三季度共实现营业收入581.29?亿元，同比增长39.85%；净利润71.69?亿元，同比增长37.68%1-9月份营业收入198.71亿元实现了营业收入和净利润的同比增长全球最具资源成本优势的一体化不锈钢龙头公司。不锈钢和是太钢不锈的主要来源全球经济衰退钢材销量急剧下滑、钢价持续下跌、铁矿石现货库存不断增加、钢材产量放缓，钢铁行业直接由红火“夏季”落入了冰冷的“冬季”。目 录 第一章 钢铁行业基本情况 1 第一节 钢铁行业定义及分类 1 第二节 2008年钢铁行业在国民经济中的地位 2 第三节 钢铁行业的特点 3 第二章 2008年钢铁行业发展环境分析 4 第一节 2008年钢铁行业