鳄鱼法则.pptVIP

在当今这个投资策略至上和投资工具至 上的年代，不去了解一些市场能够提供的投资 工具，以及一些投资大师身经百战而凝练出来的投资理念，那你准备干些什么呢？ 然而，受过一些专业理论熏陶的我们不能止步于投笔小钱进入股市便开始随波逐流等待套牢，而是应该有步骤有策略的进行投资计划 08年世界首富，全球著名投资人沃伦·巴菲特曾对投资者训言： 第一条，不要输钱；第二条，不要忘记第一条。 所有投资者均是利润追求者，只要有利可图，哪怕上刀山下火海，都敢勇往直前。不过，我们同时也要回避亏损。 在学会赚钱前，我们须先学会止损。 一次意外的投资错误不加以纠正足以致命，而止损才是帮助投资者化险为夷的最简单而又最实用的手段。 案例 1987年10月19日，道琼斯指数从2246.74点的高位跌至1738.74点，下跌508点。当天芝加哥商业交易所SP500指数期货12月合约全天暴跌80.75点，跌幅高达28.6%。许多投资者面对这种情况，不但不抛出止损，反而继续增加买入，使得亏损巨大。然而职业炒家马田·史华兹凭借其止损意识，于10月19日在267点卖出手上所有的SP500指数期货12月份合约，以他当时持有40张合约计算，总共亏损了31万美元。当天最终该合约以201.5点收盘，如果以收盘价计算他的亏损，则又增加了亏损65.5点，总损失还将扩大两倍。马田·史华兹及时的止损操作，防止了更大亏损的出现。 鳄鱼法则的原意是： 假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你继续挣扎用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就是牺牲一只脚。 股市、期货市场常常被人们称作是鳄鱼池。 在这里，你更要懂得鳄鱼法则： 当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须在预定的损失数额内止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。 听起来也许太残酷，但市场是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失。 务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。 若以期货市场的语言，这项原则就是：当你知道自己犯了错误 时，不可再找借口、理由或有所期待，立即了结出场！ 什么情况下要止损？ 第一是主观的决策错误。进入市场的每一位投资者都必须承认自己随时可能会犯错误，这是一条十分重要的理念。究其背后的原因，是因为市场是以随机性为主要特征，上千万人的博弈使得任何时候都不可能存在任何固定的规律，市场中唯一永远不变的就是变化。当然股市在一定时期内确实存在一些非随机性的特征，例如庄家操控、资金流向、群体心理、自然周期等，这是股市高手们生存的土壤，也是不断吸引更多的人们加入股市从而维持股市运行发展的基础，但这些非随机性特征的运行也肯定不会是简单的重复，只能在概率的意义上存在。因此你常常会遇到投资错误，这时就有必要挥刀止损了。 第二是客观的情况变化：例如公司或行业的基本面发生意料之外的突发利好或利空，宏观政策重大变动，战争、政变或恐怖事件，地震、洪水等自然灾害，做庄机构资金链断裂或操盘手被抓，等等。此时，你便要及时止步，保护本金，转向其他的方向。 在亏损的形势中，投资者最好选择忍受或离场。如果增加注码，则更加增加危险，须知道投资市场不是表现勇气之地，不需要坚持死硬立场，甚至加仓赌反弹？ 然而在前例中就有很多人在损失时加注，他们不愿承认自己选择错误，以为一日不卖，便不用蚀本，并且加注买入去“摊薄成本”，这种做法往往只会使我们被鳄鱼咬得更紧。 　请记住牛的脖子上挂着响铃，故牛市出现之时，不少人会听到铃声；反之熊市则经常突然出现，例如1997年8月、2000年3月、2007年10月，当人人都以为只是一次小调整时，大熊便现身了。 为什么止损如此之难 原因有三： 其一，侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机； 其二，价格频繁的波动会让投资者犹豫不决。经常性错误的止损会给投资者留下阴影，从而动摇投资者下次止损的决心； 其三，止损是一种理念，更是对心理承受力的考验。执行止损是一件痛苦的事情，要有壮士断腕的决心。是对人性弱点的挑战和考验。 如何正确理解止损 市场的不确定性和价格的波动性决定了止损常常会是错误的。事实上在每次交易中，我们也搞不清该不该止损，如果止损对了也许会窃喜。止损错了，则不仅会有资金减少的痛苦，更会有精神上的打击。 　　因此，理解止损本质上就是如何正确理解错误的止损