第二章财务报表分析48学时.pptVIP

第二章 财务报表分析 一、财务报表分析概述 （一）什么是财务报表分析 财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。 财务分析的基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。 （二）财务报表分析的目的 企业财务报表的主要使用人有七种，他们的分析目的不完全相同：投资人、债权人、经理人员、供应商、政府、雇员和工会、中介机构。 一般目的可概括为：评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。 根据分析的具体目的可分为：流动性分析；赢利性分析；财务风险分析；专题分析，如破产预测，注册会计师的分析性检查程序等。 （二）财务报表分析的方法 1、比较分析法 比较分析：对两个或几个有关的可比数据进行比较。 按比较对象分类 趋势分析 横向比较 差异分析 按比较内容分类 比较会计要素的总量 比较结构百分比 比较财务比率 （四）财务报表分析的一般步骤 明确分析目的 收集有关的信息 根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适当安排，使之符合需要 深入研究各部分的特殊本质 进一步研究各个部分的联系 解释结果，提供对决策有帮助的信息 （五）财务报表分析的局限性 财务报表本身的局限性 报表的真实性问题 企业会计政策的不同选择影响可比性 比较基础问题 二、基本的财务比率 变现能力比率 资产管理比率 负债比率 赢利能力比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷流动负债 反映企业短期偿债能力 营运资金=流动资金－流动负债 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。 计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率的高低。 营业周期、流动资产中的应收账款额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 3、影响变现能力的其他因素 增强变现能力的因素 可动用的银行贷款指标 准备很快变现的长期资产 偿债能力的声誉 减弱变现能力的因素 未作记录的或有负债 （二）资产管理比率 资产管理比率是用来衡量公司在资产管理方面的效率的比率。 1、营业周期 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率=销售成本÷平均存货成本 存货周转天数=360÷存货周转率 存货周转率指标的好坏反映存货管理水平，它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 原材料周转率=耗用原材料成本÷平均原材料成本 在产品周转率=制造成本÷平均在产品存货 3、应收账款周转天数 应收账款周转率反映应收账款速度，是年度内应收账款转化为现金的平均次数。 应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 影响该指标正确计算的因素有： 季节性经营的企业；大量使用分期付款结算方式；大量使用现金结算方式；年末大量销售或年末销售大幅度下降。 4、流动资产周转率 流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。 流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产 流动资产周转速度反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业赢利能力。 5、总资产周转率 总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值。 总资产周转率=销售收入÷资产总额 各项资产的周转指标用于衡量企业运用资产赚取收入的能力，经常和反映赢利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的赢利能力。 （三）负债比率 负债比率是指债务和资产、净资产的关系。它反映企业偿付到期长期债务的能力。 1、资产负债率 资产负债率是负债总额除以资产资产总额的百分比，反映总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。 资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%