财务管理第12章短期筹资.pdfVIP

第十二章 短期筹资 第十二章 短期筹资 第十二章 短期筹资 第十二章 短期筹资 学习目的 了解短期筹资在整个筹资中的地位和 作用、短期筹资的基本原理； 掌握应计项目、短期贷款和商业信用等 具体短期筹资方式内容和技巧。 短期筹资的意义 短期筹资的意义 筹资方式与筹资渠道 短期筹资的效用 ⒈ 筹资成本较低 ⒉ 筹资速度快，容易取得 ⒊ 筹资富有弹性 ⒋ 筹资风险高 主要表现为短期负债筹资 短期负债筹资的类型 短期负债筹资的类型 应计项目 短期借款 商业信用 应计项目 应计项目 视同自有资金来源 项目类型：应付工资、应交税金、 应付费用 占用资金数额的计算 短期借款 短期借款 o 借款的种类 ⒈按用途——分为生产经营周转借款、临时 借款、结算借款 ⒉按取得条件——分为信用借款、抵押借款、 贴现借款 短期借款 短期借款 o 优缺点 优点：借款比较灵活 相对利率较低 缺点：相对商业信用，资金成本高 银行附加限制条件 商业信用 含义：指商品交易中因延期付款或延期 交货所形成的借贷关系。 筹资形式： ⒈赊购商品形成应付账款 ⒉应付票据 （相对可以减少坏账的损失） ⒊预收货款 （大宗商品用，有特殊的吸引 力） 优缺点：见教材276页 赊购商品形成应付账款 放弃现金折扣的成本 = 折扣的百分比 360 = × 1－折扣的百分比 信用期－折扣期 现金折扣 及早付款，能够享受现金折扣，折扣的表 示常采用5/10、3/20、N/30，表示信 用期为30天，5/10表示10天内付款，可 享受5%的价格优惠；3/20表示20天内付 款，可享受3%的价格优惠；N/30表示付 款的最后期限为30天，此时付款无优惠。 现金折扣的例子 现金折扣：2/10、N/30。 10 30 如果购货方不享受折扣，那么它放弃现金折扣的成本 是多少？ 2% 360 放弃现金折扣成本 × 1 2%− 30 10− =折扣百分比/ （1-折扣百分比）×360/（信用期- 折扣期） =占用费/资金占用额×360/占用天数 =36.7% ＞借款利率（10% ） 应该贷款来支付购货款。 现金折扣的例子 关于现金折扣，联想电脑规定的特别细，有 5天、10天、15天、20天等。 什么时候支付货款合算？销售旺季多少天？ 销售淡季多少天？