经济性评价基本要素.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * 4、等额多次支付资金回收公式（已知P，求A）。 例：某房地产公司贷款200万元开发房地产，银行要求4年内等额收回全部投资贷款，已知贷款利率10%，那么该房地产公司平均每年的净收益至少应有多少万元才能还清贷款？ 0 P=200万元 A=? 1 2 3 4 解： A=F(A/F,i,n)= P(1+10%)4(A/F,10%,4)=200× (1+10%)4 ×0.31547=63.09(万元） 或A=P(A/P,i,n) 等额多次支付资金回收公式（已知P，求A）的逆运算 （三）、等差序列计算公式 4 3 2 1 n …… 0 G G G A1+(n-1)G A1 A1=0 4 3 2 1 n …… 0 G G G F=? G F1 F2 F(n-1) F3 1、等差序列终值公式（已知G，求F）。 或 F=G(F/G,i.n) 2、等差序列现值公式（已知G，求P）。 或 P=G(P/G,i.n) 3、等差序列年金公式（已知G，求A）。 或 A=G(A/G,i.n) 当 A1≠0时，年金A=A1+G(A/G,i,n) 例题 因为： 所以： 例：某厂在商场租了一间铺面展销该厂产品，租期5年，每年耗费的店租成等差序列，第一年铺租为1万元，以后每年在此基础上递增3000元，设各年的铺租都在年末发生，如果利率为10%，求5年中平均每年要提取多少资金支付铺租？ 解：等差序列年金公式 ∵A1=10000 , n=5 , G=3000 , i=10% ∴ A=A1+G(A/G,i,n)=10000+3000(A/G,10%,5) =10000+3000×1.18 =15430（元） 答：平均每年应提取1.543万元支付铺租。 （四）、等比序列现金流量计算 0 2 1 6 3 5 4 7 n …… A1(1+h) A1 A1(1+h)3 A1(1+h)n-1 （五）、预付年金 1、预付年金终值 2、预付年金现值 1 2 3 ---- n-1 n 0 F A 预付等额系列值与终值 （六）、永续年金 例：拟建立一项永久性奖学金，每年计划颁发10000元奖金，如利率为10%，现在应存入多少钱？ P=10000/10%=10(万元) 五、综合应用复利公式进行资金等值计算 实例（一）：某企业从银行贷款100万元，年利率为6%，还款期为5年。现有4种不同的还款方法： 方法一：第五年末一次还清本金和利息； 方法二：每年偿还所欠利息，本金到第五年末一次还清； 方法三：在每年末等额偿还本息； 方法四：每年偿还20万元本金加上所欠利息。 试分析上述各种还款方式每年的债务情况。 解：4种还款方式的现金流量图如下 P=100 F=133.82 3 2 1 4 5 第一种还款方式 P=100 F=100 3 2 1 4 5 第二种还款方式 I=6万 P=100 3 2 1 4 5 第三种还款方式 A=23.74 P=100 3 2 1 4 5 第四种还款方式 A=21.2 G=1.2 偿还方案 ① 年份 ② 年初所欠金额 ③ 本年利息④= ③×6% 年末偿还利息 ⑤ 年末偿还本金 ⑥ 年末付款额⑦ =⑤+ ⑥ 年末尚欠金额⑧= ③+④-⑦ 3 1 100 6 6 17.74 23.74 82.26 2 82.26 4.94 4.94 18.80 23.74 63.46 3 63.46 3.81 3.81 19.93 23.74 43.58 4 43.53 2.61 2.61 21.13 23.74 22.40 5 22.40 1.34 1.34 22.40 23.74 0 4 1 100 6 6 20 26 80 2 80 4.8 4.8 20 24.8 60 3 60 3.6 3.6 20 23.6 40 4 40 2.4 2.4 20 22.4 20 5 20 1.2 1.2 20 21.2 0 实例（二）付款间隔期长于复利计算期的问题 例：设有十笔年终付款，年金为1000元，求第10年年末付款的等值。年利率为12%，复利期为一季度。 0 1 2 3 4 7 5 6 36 37 38 39 40 8 …… 1000 F=? 季度 解：方法一， i=(1+r/m)m-1=(1+1