《毕业论文 中小企业融资问题研究》.doc

中小企业融资问题研究 自改革开放以来，我国的中小企业发展迅速，已成为国民经济的重要组成部分，对促进就业、发展经济及维护社会稳定等都发挥着十分重要的作用。但在当前国际金融危机不断深化的大前景下，中小企业融资问题显得尤为突出，怎样提高中小企业的融资能力成为亟待解决的问题。 由次贷危机引起的金融危机已横扫整个世界，给全球的大小企业造成了不小的负面作用。我国经济也面临前所未有的挑战，中小企业资金匮乏更是常见，不少中小企业已破产倒闭。然而自改革开放以来，我国的中小企业发展迅速，已成为国民经济的重要组成部分，对促进就业、发展经济及维护社会稳定等都发挥着十分重要的作用。金融危机爆发以来，融资难成为制约我国中小企业发展的首要因素。改善中小企业的融资环境、解决融资困难，已迫在眉睫。如何破解中小企业融资困难的问题，一直以来都是关注的焦点。 一、中小企业融资问题的概述 中小企业融资难的现象更为突出 受金融危机的影响, 市场需求锐减，企业订单减少, 产成品积压和应收账款收回数剧减，企业资金链更加趋紧。在这种大前提下，银行业普遍强化信贷管理，以规避贷款风险为第一原则，国内商业银行整体倾向于大型企业业务的现象较为突出，相对于大型企业，中小企业贷款风险大；银行对中小企业贷款在同等数额上必须投入更多的人力、物力和财力，贷款成本高使银行缺少对中小企业贷款的利益驱动。而中小企业自身实力有限，固定资产数额较少；产权不明晰；财务制度不健全、财务账目透明度不高，财务数据失真，银行与中小企业信息不对称等使得中小企业融资风险较大，外部融资十分困难。因此，即使是在这几个月内, 国家为了缓解经济危机, 实行适度宽松的货币政策, 多次降息, 扩大贷款规模, 增加对中小企业的信贷投入, 但中小企业融资依然面临“ 宽货币、紧信贷”的问题, 中小企业贷款难的问题并没有得到有效效解决。 金融危机增加了中小企业的融资成本 中小企业正饱受着资金高成本的困扰。金融危机条件下，银行进一步收紧放贷条件，规避放贷风险。央行多次加息和上调央行准备金率使得信贷规模总量减少，银行放贷更加谨慎，增加了中小企业外源融资成本。 二、我国中小企业融资难的原因 （一）内部因素 1．经营风险大 目前，我国大中小企业大多以家庭经营，合伙经营等方式发展起来的，企业规模小，科技含量低，缺乏核心竞争力，抵制市场的能力差。中小企业大多综合能力不强，所占市场份额较小，淘汰率较高，有一部分中小企业以外贸出口为主，对出口国经济环境依赖程度大，经营风险较大。许多中小企业没有建立现代企业制度，产权单一。有些企业进行改制其目的就是逃废债务，而真正具有现代企业特征的有限责任公司、股份有限公司和外资企业则很少。银行在审批贷款的时候，就要考虑这些因素。特别是在金融危机的影响下，中小企业订单减少、原材料涨价、劳动力成本上升等使得企业的经营成本急剧上升，生存盈利空间被大大压缩，中小企业面临的经营风险更大，银行更加不会轻易批准这些企业的贷款。 2．财务制度不健全 中小企业财务制度不健全，信用观念淡薄中小企业管理不规范，财务制度不健全，缺乏内部控制机制，不能提供准确及时的财务报表，同时中小企业在银行缺乏良好信用记录，银行通过一般渠道很难获取中小企业的真实经营信息，对中小企业融资风险难以有效评估。另一方面。中小企业信用观念不强，法制意识淡薄，欠息，逃债，赖债等现象时有发生，造成了中小企业整体信用不良的局面，制约了中小企业的融资。 3．中小企业缺乏可抵押资产 中小企业自身的弱点和弊病使得银行在提供贷款的时候，要求中小企业提供必要的资产担保抵押品。金融危机下，银行从整体市场环境和银行自身利益出发，对中小企业的资产担保抵押品的要求就更严格了。然而，中小企业规模小，一般比较缺乏足够的固定资产和可以担保的其他资产。而且，中小企业不同程度地存在机器设备等固定资产的所有权、房屋等不动产的产权不明晰的现象，因此这些资产无法用做抵押品。另外，评估资产的各种费用也较高。这些都降低了中小企业得到银行抵押贷款的可能性。 4．中小企业的决策者缺乏对国家政策的了解 为缓解金融危机给中小企业带来巨大冲击，国家出台了一系列的扶持政策，但大多数中小企业属于刚刚起步的新型企业，在政策法规上中小企业的决策者往往疏于学习，因此错过了把握国家优待政策融资的良机。如2009年3月，重庆润扬企业管理咨询有限公司在重庆市40个区县选择了120个样本，针对2008年9月出台的《央财政明确六大政策扶持中小企业发展》进行了调查。“2008年中央财政安排中小企业发展专项资金5亿元，增长25％；安排中小企业国际市场开拓资金12亿元，增长20％；安排中小企业服务体系及平台式服务体系补助资金1.1亿元。”调查结果表明：8%的公司了解该政策的具体内容并根据企业实际情况向主管部提出了申请；40%的公司从报纸或新闻中听