上市公司行业分析.PPTVIP

选 股 1、教学目的：通过对本章的学习，学员要掌握如何对上市公司的产业情况进行分析，如何分析上市公司的基本情况和财务状况，如何利用分析的结果来选股。 2、教学重点：本章学习重点是如何通过对公司的财务报表的分析来选择股票。 3、教学难点：本章学习的难点是在财务报表分析中的现金流量表分析和财务比例综合分析。 4.课时安排：16课时，实践8课时 第一节 上市公司行业分析 一、上市公司行业分析 （一）市场类型分析 （二）产业的周期性 （三）产业的生命周期 二、上市公司产业分析方法 1、对各大投资咨询机构的行业分析报告进行去粗存精的大综合 2、研究政府的政策 3、技术发展对产业的影响 4、竞争因素 5、社会倾向 6、历史资料分析 7、市场需求 第二节 公司基本素质分析 一、公式竞争力分析 （一）技术水平 （二）技术进步与管理水平 （三）市场开拓能力与市场占有率 （四）资本与规模效益 （五）项目储备及新产品开发 二、公司盈利能力分析 三、公司经营管理分析 1、决策层挂历人员的素质及能力分析 2、企业经营效率分析 3、内部调控机构效率分析 4、人事管理效率评估 5、生产调度效率分析 第三节 资产负债表 一、分析资产负债表的用途 1、上市公司的资产、负债和股东权益的结构是否合理 2、上市公司偿债能力如何 3、上市公司运用资金的能力如何 4、股东在上市公司里所享受的权益是多少 二、资产负债表的内容 三、资产负债表的财务分析 （一）股东权益比率 （二）流动比率 （三）速动比率 （四）应收帐款周转率 （五）存货周转率 （六）每股净资产比率 （七）净资产倍率 第四节 利润与利润分配表 一、分析利润表的用途 二、利润分配表对投资人的作用 三、如何阅读利润表与利润分配表 四、如何对利润表及利润分配表进行盈利分析 1、每股净利润=净利润总额/总股数 2、净资产收益率=（净利润x净资产）x100% 3、市盈率=股价/每股净利润 4、主营业务增长率=[（期末值-期初值）/期初值]x100% 5、净利润增长率=[（期初值-期末值）/期初值]x100% 第五节 现金流量表 一、什么是现金流量表 二、现金流量表研判的一般标准 1、一般来说，现金及现金等价物净增加额为正值较好 2、一般而言，经营活动和筹资活动流入现金，投资活动流出现金的情况较合理 3、经营活动的现金流量是和重要 三、从现金流量表可以分析哪些问题 1、现金流量表能够说明企业一定时期内现金流入和流出的问题 2、现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力 3、现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力 4、现金流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响 5、现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息 四、常用比率分析 第六节 财务比率综合分析 一、财务分析指标体系 （一）偿债能力分析指标 1、流动比率 2、速动比率 3、利息支付倍率 4、应收帐款周转率 （二）资本结构分析 1、股东权益比率 2、资产负债比率 3、长期负债比率 4、股东权益与固定资产比率 （三）经营效率分析 1、存货周转率 2、固定资产周转率 3、总资产周转率 4、股东权益周转率 5、主营业务收入周转率 （四）盈利能力分析 1、销售毛利率 2、销售净利率 3、资产收益率 4、股东权益收益率 5、主营业务利润率 （五）投资收益分析 1、每股净收益 2、股息发放率 3、普通股获利率 4、本利比率 5、市盈率 6、投资收益率 7、每股净资产 8、净资产倍率 二、“经营五性”选股法（见课本58—59页） 第七节 五类赚钱的股票 一、成长股 二、并购概念股（可能复苏股） 三、周期起伏型 四、资产隐蔽型 五、稳健发展型 第八节 财务分析应注意的几个问题 一、关于周转指标及其作用 二、获利能力分析中非正常因素的剔除问题 三、报表中特殊项目的具体分析 作业： 1、如何分析公司的资本结构？ 2、影响行业兴衰的主要因素有哪些？ 3、垄断竞争型市场有哪些特征？ * * 市场类型分析表 国营铁路、邮电、公用事业和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿产开采等行业 资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车，以及少数储量的矿石产品市场 轻工业产品、制成品的市场 初级产品市场 典型市场 没有 较小 流动性较大 自由流动 生产要素的流动 相当大 较大 较