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百年危机带来的百年机遇 (2009-01-09 00:50:12) 标签：财经 经济 储备货币 国际储备 罗斯福 美国 百年危机带来的百年机遇 由次债危机引发的美国金融危机愈演愈烈,已经逐渐演变成一次全球性的大危机。美联储前主席格林斯潘先生认为,这次危机很可能是百年未遇的大危机。如果格林斯潘先生判断是准确的话,　那么这次百年未遇的危机的产生，就一定有百年未遇的原因，及出现百年未遇的结果。同时,这也很可能会带来百年未遇的一个机会。这次危机将会导致国际经济金融体系的重新洗牌，国际经济规则的重新制定。　中国可以审时度势，主动参与国际经济新规则制订、改变现存的对我不利的、不合理的国际经济金融规则，为中国未来三、五十年的社会经济发展创造一个良好的国际发展环境。 1．如果这次危机真的是百年一遇 让我们先来看一看在过去的一百年来,美国与世界上发生的大经济危机有什么特点,对我们今天的危机又有什么启示。 一百年来,世界上发生的大大小小的经济危机不胜枚举,但最大的一次危机还非一九二九年美国的大衰退莫数。那次危机对美国以至世界经济的破坏之大,确实令人触目惊心。从二九年十月到三三年九月美国工业产值与国民收入锐减了一半,商品贸易则减少了三分之二。,美国有五千个银行破产。失业率高达25%。每四个就业的人就有一人失业。美国的GDP一直到二次大战开始时的一九三九年才回到了二九年的水平。美国的股市更暴跌了85%。道琼斯指数一直到三十年后的1957年才又回到二九年十月的高点。 二九年美国经济大衰退对世界其他国家的经济也造成了极大的打击。国际贸易从1929年的686亿美元下跌到1933年的242亿美元。希特勒的上台与二次世界大战的爆发与这次大衰退不无关系。 尔后,美国与世界经济又经历了多次的危机。近三十年来,有1972年到1979年的石油危机,八十年代的拉美债务危机,1989年美国的储贷危机,九十年代中期的亚洲金融危机,以及2001年的纳斯达克崩盘造成的危机等。但从历时之长,影响范围之大,都不及一九二九年的大衰退。 最近,国际货币基金组织找了一批专家对十七个发达国家在过去三十年来所经历的大大小小的113次金融危机与动荡的情况做了一个总结。他们把经历过的危机分成了两类。一类的商业银行被卷入的危机。另一类是仅限于股市或外汇市场的危机。他们的研究发现,有银行卷入与没有银行卷入的危机对实体经济造成的损失平均要大2-3倍,而衰退的时间要长3一4倍。 2．大危机后的大改革 历史经验说明,人类要解救自己,大危机的后期都要进行一系列的改革。这是因为一个国家之所以陷入大危机都跟在体制上或机制上存在着巨大的缺陷有关。不解决这些深层次的问题,这个国家的经济走不出危机。从另一个角度看,在危机出现的时候才有可能形成社会上的改革共识,才有可能推动深层次的改革。 以一九二九年的大衰退为例。一九三二年罗斯福总统上台以后,迅速地推出了一系列的经济与社会改革的措施。从1933年3月至6月，罗斯福政府使国会通过了70多项法案，实施了一系列旨在克服危机的经济金融措施，史称“百日新政”。在很短的时间里，美国成立了证交会，成立了联邦存款保险公司，通过了《农业调整法》和《全国工业复兴法》，尽快恢复国内生产；成立了联邦紧急救济署和公共工程署，制定优惠政策鼓励地方政府赈济贫民和失业者。 1935年罗斯福政府又通过了《社会保险法案》、《全国劳工关系法案》与《公用事业法案》等专门法律，保护工人的权益。一九二九年的大衰退还促进了凯恩斯主义的成熟，推动了凯恩斯关于政府干预经济思想的理论化和系统化，是凯恩斯收入与就业理论头一次大规模的创造性的成功实践。从此，在经济学中又多了一门学问：宏观经济学。　 3．现存国际经济金融秩序三大弊端 这次的金融危机，同样地有其深层次的原因，而解决这些深层次问题，需要对国际经济与金融领域进行大刀阔斧的改革。从表面看，美国华尔街发生的金融危机是由于次级抵押贷款危机，金融过度以及美联储在很长一段时间中过于宽松的货币政策等原因造成的。但是，更深层次的原因则是美国人长期存在超前消费、借钱消费方式造成的，与现存美元作为国际储备货币的国际金融体系有关。 现存国际金融体系有很多的问题，从大的方面，至少存在着三大弊端： 一是资本在全球范围内流动，流动规模和速度都越来越大，但对资本流动的监管却是每个国家各自为政的。 在过去的二十多年里，全球GDP年均增长3.5%，国际贸易年均增长7%，而国际资本流动年均增长却高达14%。 今天，仅全球金融衍生品交易总额就高达370万亿美元，相当于全世界GDP总和的8倍多。然而，各国的监管当局只管自己境内的企业。　这种监管模式，就难以实现对全球资本流动有效的监管。各国为维护本国企业的竞争力，还竞相放松对企业的监管。