风险管理讲义1.pdf

1 1 第11章 风险管理基础 一、风险与风险管理 具备领先的风险管理能力和水平，成为商业银行最重要的核心竞争力 ( ) ( ) ((一))风险与收益 1. 1. 11..风险的三种定义 (1)风险是未来结果的不确定性：抽象、概括 (2)风险是损失的可能性：损失的概率分布;符合金融监管当局对风险管理的思考模式 (3)风险是未来结果(如投资的收益率)对期望的偏离，即波动性 符合现代金融风险管理理念：风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础 2. 2. 22..风险与收益的关系：平衡管理 3. 3. 33..切勿将风险与损失混淆 风险：事前概念，损失发生前的状态 损失：事后概念 4. 4. 44..损失类型 预期损失——提取准备金、冲减利润 非预期损失——资本金 灾难性损失——保险 ( ) ( ) ((二))风险管理与商业银行经营 我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则 风险管理是商业银行经营管理的核心内容之一 1. 1. 11..承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力 (1)依靠专业化的风险管理技能; (2)两个例子 开发和管理基金; 1 外汇交易和衍生品交易 做市商：《指引》所称银行间外汇市场做市商，是指经国家外汇管理局(以下简称外汇局)核准，在我国银行间 外汇市场进行人民币与外币交易时，承担向市场会员持续提供买、卖价格义务的银行间外汇市场会员。 2. 2. 22..作为商业银行实施经营战略的手段，极大地改变了商业银行的经营管理模式 从片面追求利润的管理模式转向实现“经风险调整的收益率”最大化的管理模式; 从定性分析为主的传统管理方式转向定量分析为主的风险管理方式; 从分散风险管理的模式转向全面、集中管理模式。 3. 3. 33..为商业银行的风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合 4. 4. 44..健全的风险管理为商业银行创造附加价值 具有自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理功能; 5. 5. 55..风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存发展的需要，也是金融监管的迫切要 求 决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本规模、风险管理水平 ( ) ( ) ((三))商业银行风险管理的发展 商业银行自身发展、风险管理技术进步、监管当局监管的规范要求 1. 1. 11..资产风险管理模式阶段 20世纪60年代以前 偏重于资产业务，强调保持商业银行资产的流动性 2. 2. 22..负债风险管理 20世纪60年代-70年代 为扩大资金来源，避开金融监管限制，变被动负债为积极性的主动负债;同时，加大了经营风险 华尔街的第一次数学革命：马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型(CAPM) 3. 3. 33..资产负债风险管理模式 20世纪70年代 通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散，实现总量平衡和风险控制 缺口分析、久期分析成为资产负债风险管理的重要手段 2 华尔街第二次数学革命：欧式期权定价模型 4. 4. 44..全面风险管理模式 20世纪80年代后 非利息收入比重迅速增加 1988年《巴塞尔资本协议》标志全面风险管理原则体系基本形成 2004年《巴塞尔新资本协议》标志现代商业银行风险管理出现了一个显著变化，由以前单纯的信贷风险管理模 式转向信用风险、市场风险、操作风险并举，信贷资产与非信贷资产并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全 面风险管理模式。 提倡应用VAR(Value at risk)方法计量市场风险。 (1)全球的风险管理体系；(2)全面的风险管理范围；(3)全程的风险管理过程；(4)全新的风险