易德（佛山咨询）专家与你分享信用风险.pdfVIP

想了解企业管理方面的知识，请登录易德企业管理咨询有限公司的官方网站 /home.asp,以下资料摘选自网络，只能用作交流学习之用，请 勿用作商业行为，否则一切后果由使用者承担。如资料中有无意中侵犯到你的权 利，请与我们联系，我们将进行修改。 信用风险指授信者在信用活动中提供信用的本金与收益遭受损失的可能性程度。信用风 险的大小与信用种类和信用条件密切相关。 信用风险（Credit Risk）又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成 经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生 偏离的可能性，它是金融风险的主要类型。[1] 信用风险 -- 概述-- 基金业信用风险 类型 ①违约风险，债务人由于种种原因不能按期还本付息,不履行债务契约的风险。如受 信企业,可能因经营管理不善而亏损，也可能因市场变化出现产品滞销、资金周转不灵导致 到期不能偿还债务。一般说来，借款人经营中风险越大，信用风险就越大，风险的高低与收 益或损失的高低呈正相关关系。②市场风险，资金价格的市场波动造成证券价格下跌的风险。 如市场利率上涨导致债券价格下跌，债券投资者就会受损。期限越长的证券，对利率波动就 越敏感，市场风险也就越大。③收入风险，人们运用长期资金作多次短期投资时实际收入低 于预期收入的风险。④购买力风险，指未预期的高通货膨胀率所带来的风险。当实际通货膨 胀率高于人们预期水平时，无论是获得利息还是收回本金时所具有的购买力都会低于最初投 资时预期的购买力。 信用风险 -- 避免风险原则-- 在信用管理中，为避免信用风险应遵循以下原则：①对称原则。金融机构的资产与负债的 偿还期应保持高度的对称关系，无论资产还是负债都要有适当的期限构成。资产的分配和期 限的长短要根据资金来源的期限或流转速度来确定。②资产分散原则。金融机构将资金投资 于证券或放款时，应注意选择多种类型的证券和放款，尽量避免将资金集中于某种证券或某 种放款。如在证券市场购买不同产业、不同期限的证券，对大型项目组织银团贷款等。③信 想了解企业管理方面的知识，请登录易德企业管理咨询有限公司的官方网站 /home.asp,以下资料摘选自网络，只能用作交流学习之用，请 勿用作商业行为，否则一切后果由使用者承担。如资料中有无意中侵犯到你的权 利，请与我们联系，我们将进行修改。 用保证原则。在授信时，要求受信人以相应的有价证券或实物资产作为抵押或者由第三者承 诺在受信人不能清偿债务时承担履约的责任。 信用风险 -- 造成原因-- 信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。发生 违约时，债权人或银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。信用风险是由两 方面的原因造成的。 ①经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险降低，因为较强的赢利能力使总体违 约率降低。在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原 因不能及时足额还款的可能性增加。 ②对于公司经营有影响的特殊事件的发生；这种特殊事件发生与经济运行周期无关，并且与 公司经营有重要的影响。例如：产品的质量诉讼。举一具体事例来说：当人们知道石棉对人 类健康有影响的的事实时，所发生的产品的责任诉讼使Johns-Manville 公司，一个著名的在 石棉行业中处于领头羊位置的公司破产并无法偿还其债务。 信用风险 -- 主要特点-- 在经济活动中，信用风险问题相当普遍。获2001年度诺贝尔经济学奖的斯蒂格里茨在研究保 险市场时，发现了一个经典的例子：美国一所大学学生自行车被盗比率约为10%，有几个有 经营头脑的学生发起了一个对自行车的保险，保费为保险标的15%。按常理，这几个有经营 头脑的学生应获得5%左右的利润。但该保险运作一段时间后，这几个学生发现自行车被盗 比率迅速提高到15%以上。何以如此？这是因为自行车投保后学生们对自行车安全防范措施 明显减少。在这个例子中，投保的学生由于不完全承担自行车被盗的风险后果，因而采取了 对自行车安全防范的不作为行为。而这种不作为的行为，就是信用风险。可以说，只要市场 经济存在，信用风险就不可避免。 信用风险的特点 1、风险的潜在性。很多逃废银行债务的企业，明知还不起也要借，例如，许多国有企业决 定从银行借款时就没有打算要偿还。据调查，目前国有企业平均资产负债率高达80％左右， 其中有70％以上是银行贷款。这种高负债造成了企业的低效益，潜在的风险也就与日俱增。 2、风险的长期性