矿业公司如何上市.doc

矿业公司如何上市? 矿业公司都争相到加拿大上市融资,目前全世界55% 矿业上市公司是在多伦多证券交易所(Toronto Stock Exchange)上市, 共1434 家矿业公司.?加拿大是全世界最好也是最重要的为资源性公司筹集资金的融资中心。多伦多证券交易所是矿业行业的领导者。在此上市的矿业企业数量比世界任何其它交易所都要多。因此，TSX是唯一能够向矿业企业提供机会，使其拥有全球最大的矿业同业会员资格的交易所，并能为其带来诸多利益，包括溢价发行、交易知名度、分析员报道、专业指数、资金流动性以及专门为某些行业制定要求等方面的好处。?一、无盈利的矿业公司可以在多伦多证券交易所上市?矿业公司在多伦多证券交易所上市,与制造业、科技类公司的要求完全不一样: 多伦多证券交易所主板及创业板对于矿业能源类企业的要求十分特殊，在盈利状况或营业纪录方面基本没有硬性的规定，除了必要的营运资金要求外，其上市融资关键性指标为，勘探或开发权、资源储量。?1.矿业公司上市基本条件?●公司发现、购买或圈定有远景的矿化区，占有矿权地，获得一个矿产项目；?●利用取得的项目进行第一次融资或其它方式取得资金（working capital）；?●用已有的资金开展野外勘探，找矿，或施工一些钻孔；?●通过野外工作、测试及研究，发现有意义的矿化体。将成果向公众发布，进行第二次融资；?●然后完成可行性研究(储量计算)报告(National Instrument 43 – 101 条款要求. NI 43-101接受 JORC、SAMREC和国际资源和储量标准)；?●利用银行贷款,融资等方式筹集资金进行矿山和选厂建设;?●公司提供合法、存续有效的矿业权证:探矿权证照、采矿权证照、地质报告、储量备案证明、采掘图纸、环保许可证、安全生产许可证等,并已足额缴纳以上权证的税费和资源税.?2.矿业公司上市基本要求?生产型矿业公司?经独立专业人士计算，己证实及可能的储量至少满足3年采矿期，且有令交易所满意的证据，通过可行性研究报告或历史生产和财务文件以证明未来可能的盈利性；或者正在生产，或者就上述(i)的合格项目或矿做出了生产决定；有充足的资金能把矿带入商业生产，足够的运营资本文持所有预算中的资本支出，开展业务以及适合的资本结构。必须提交一份管理层准备的18个月资源来源和资金使用计划(按每季度)，由首席财政官签名，包括所有计划和需求的支出；净有形资产$4，000，000。?矿产勘探开发公司?由独立专业人士出具的报告证实的一项高级勘探项目。交易所会大致认为项目足够高级，如果矿化的连续性好，在三维证实，并具有可开采品位；由独立专业人士推荐的，令交易所满意的至少$750,000的勘探和／或开发的工作计划，此工作将足以使勘探项目达到高级化。有充足的资金来完成勘探和／或开发项目的计划，能满足至少18个月的综合行政支出、预期的项目支付和固定资产投入。必须提交一份管理层准备的运营资金至少$2,000,000和适当的资本结构；净有形资产$3,000,000。项目(财产)拥有权益：公司在合格项目中必须持有或有权拥有并维持至少50%的股权。如公司持有低于50%但高于30%的股权，作为一个例外，基于项目规模、高级性和战略联盟也可被考虑。公司如果不是100%拥有项目股权，公司承担的项目支出就根据它的权益比例来定。工业矿产：目前从生产中还不能取得收入的工业矿产公司(拥有工业矿产项目，但其矿产还不具有市场性)将被要求提交商业合同并满足有关条件。　　?上市资格的例外要求?有形净资产$7,500,000；?在上市申请前一财政年度里从经营活动中取得税前盈利；?在上市申请前一财政年度里，税前现金流$700,000且在上市申请前二财政年度里，平均税前现金流$500,000；?由独立专业人士计算的，证实或可能储量足够3年采矿期；?充足的运营资本以支持业务和适当的资本结构。?公众持股分布　?至少1,000,000股(市值至少$4,000,000)自由交易般，且至少被300个公众持有，每人持有100股(一手)或以上。在某些情况下，公众持股分布不是由首次公开发行达到的，例如，通过反向收购，股份交换，或其它发行方式，交易所需要证据以证明公司的股票会形成一个令人满意的交易市场。?管理层　　?在考虑一个申请公司的挂牌申请时，其管理层也是非常重要的因素。交易所会在公司业务的基础上考虑管理层的背景及专业程度。管理层(包括公司董事会)必须有充足的与公司业务和矿业相关的经验和专业技术以及作为一个公众公司的经验。公司将被要求至少有两名加拿大董事，除非公司是完全符合外国公司上市条件的外国公司。　　?保荐人身份或联盟?申请挂牌上市的公司，要