2011年CFP-期货分析与投资.pdfVIP

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授课大纲 国际金融理财师 远期和期货合约基础 期货分析与投资 期货交易策略 期货合约的定价 外汇期货与利率期货 黄金期货 股票指数期货 国 际 金 融 理 财 师 资格认证培训 我国期货市场现状及发展趋势 1 2 国际金融理财师 远期合约 国际金融理财师 远期合约(Forward Contract )是交易双方约定在未来 某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和 质量的金融资产或实物商品的安排。 远期合约的交易在柜台(OTC )市场上(通常是在两家 一.远期和期货合约基础 金融机构之间或金融机构与其某一客户之间)进行。 远期合约通常用来对冲价格波动带来的风险。 订立远期合约时不论持有多头还是空头,都不需要向对 方支付费用。 3 4 期货合约 国际金融理财师 商品期货和金融期货 国际金融理财师 期货合约(Futures Contract )是由期货交易所统一制 根据期货交易品种即期货合约交易的标的物或基础资 订的、规定在将来某一特定时间和地点,以某一特定 产(Underlying Asset )的不同划分。 价格买卖某一特定数量和质量的实物商品或金融资产 商品期货:以实物商品,如玉米、小麦、铜、铝等为 的标准化合约。 标的物的期货合约。 与远期合约不同的是: 金融期货:以金融产品,如汇率、利率、股票指数等 – 期货合约通常在交易所进行交易。 为标的物的期货合约。 – 为了便利交易,交易所将期货合约的某些特征标准 金融期货品种一般不存在质量问题,交割也大都采用 化,使其成为标准化的合约,对合约到期日及其买 差价结算的现金交割方式

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