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证劵市场基础知识培训 目 录 第一部分、证券与证券主要类型 第二部分、证券市场与证券市场运行 第三部分、证券投资的收益与风险 第一部分 证券与证券的主要类型 证券 证券的主要类型 什么是证券？（掌握） 证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。 它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。 证券包括：股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单、借据、提货单等各种票证单据都是证券。 有价证券的分类（掌握） 按证券发行主体的不同：政府证券、政府机构证券、公司证券； 我国不允许地方政府和政府机构发行证券，国债虽然是财政部发行，但不算政府机构证券 按证券是否在证券交易所挂牌上市交易：上市证券、非上市证券； 凭证式国债和普通开放式基金份额是非上市证券 按募集方式不同：公募证券、私募证券； 信托计划、理财计划、上市公司定向增发 按证券代表的权益性质：股票、债券、其他证券。 有价证券的特征（掌握） 期限性 股票可以看作是无期证券 收益性 流动性 一般上市证券流动性最强 风险性 第一部分 证券与证券的主要类型 证券 证券的主要类型 股票 债券 金融衍生工具 股票的概念和性质（掌握） 股票的定义 股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。 股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等（！不包括参与公司经营决策P30题6）。 股票一般分类 优先股票 股票的价格 股票的理论价格 是未来收益的现值。 股票的市场价格 股票在二级市场上交易的价格。 股票的价值 票面价值 账面价值＝每股净资产（P30题8） 清算价值（一般低于账面价值） 内在价值（只能是理论的、估计值） 影响股票价格的主要因素 公司层面 一般而言，公司业绩长期稳定增长，股价也随之长期稳定增长。 宏观经济层面 当一国或地区运行势态良好，一般说来，大多数企业的经营状况也较良好，它们的股票价格会上升，反之股票价格会下降。 其他因素 政治、投资者对于市场或经济前景的信心、证券主管部门及市场操纵行为等。 普通股票股东的权利和义务 权利 公司重大决策参与权（关注点：“重大”） 公司资产收益权和剩余资产分配权 ！：公司盈余分配顺序和剩余资产分配顺序 其他权利：了解公司经营状况的权利、转让股票的权利、优先认股权等。 第一部分 证券与证券的主要类型 证券 证券的主要类型 股票 债券 金融衍生工具 债券的概念（掌握） 债券所规定的资金借贷双方的权利义务包含： 所借贷货币资金的数额 借贷的时间 在借贷时间内的资金成本或应有的补偿 即债券的利息（零息债券也有利息！） 债券的票面要素（掌握） 票面价值：币种、票面本金金额 到期期限：资金的使用方向、市场利率变化、债券变现能力（考虑因素） 对发行人和投资人来说，未来利率变化趋势不同，发行和投资策略刚好相反，例如利率趋降时，应选择发行较短期限债券 票面利率 债券票面利率：债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。 债券利率形式：单利、复利、贴现利率等 影响债券利率主要因素：借贷资金市场利率水平、筹资者的资信、债券期限长短 发行者名称 股票与债券异同点比较 第一部分 证券与证券的主要类型 证券 证券的主要类型 股票 债券 金融衍生工具 金融衍生工具的概念（掌握） 金融衍生工具的特征（掌握） 跨期性（影响未来一段时间和某时点的现金流） 杠杆性（不要求初始净投资或者很少） 联动性（不一定是线性关系） 不确定性或高风险性 股指期货交易与股票交易区别 金融衍生工具的功能 套期保值功能 价格发现功能 期货价格具有预期性、连续性、权威性 投机功能 套利功能 第二部分 证券市场与证券市场运行 证券市场 证券市场概述 证券市场发展 证券市场参与者 证券市场运行 证券市场的概念（掌握） 证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。 证券市场通过证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。 证券市场三大特征（掌握） 证券市场是价值直接交换的场所 证券市场是财产权利直接交换的场所 证券市场是风险直接交换的场所 证券市场三个基本功能（掌握） 筹资-投资功能 证券既是筹资工具也是投资工具 资本定价功能 回报高、定价就高 资本配置功能 定价高、筹资能力就强 第二部分 证券市场与证券市场运行 证券市场 证券市场概述 证券市场发展 证券市场参与者 证券市场运行 证券市场