财务估价验证性实验.docVIP

实验步骤： 一、货币时间价值计算模型 1.打开“货币资金时间价值计算模型”工作表，在A3:E48区域建立相关已知数据区，并录入各个已知数据（图4.4.1-1和图4.4.1-2）。 图4.4.1-1 图4.4.1-1 2.在G3：J21区域建立复利终值和现值、年金终值和现值、期限、年金的求解区域（图4.4.1-3）。 （1）在G5单元格输入：=FV(D5,E5,,-C5)，计算复利终值。 （2）在G7单元格输入：=PV(C7,D7,,-E7)，计算复利现值。 （3）在G9单元格输入：=FV(D9,E9,-C9)，计算普通年金终值；在H9单元格输入：=FV(D9,E9,-C9,,1)，计算先付年金终值。 （4）在G11单元格输入：=PV(D11,E11,-C11)，计算普通年金现值；在H11单元格输入：=PV(D11,E11,-C11,,1)，计算先付年金现值。 （5）在G13单元格输入：=NPER(E13,D13,C13)，计算期限。 （6）在G15单元格输入：=PMT(C15,D15,, E15)，计算普通年金的值；在H15单元格输入：=PMT(C15,D15,, E15,1)，计算先付年金的值。 （7）在G17：G21单元格分别输入年限1至5，在H17单元格输入：=PMT($D$17,$E$17,$C$17)，计算等额偿还金额，并将公式一直复制到H21单元格。 （8）在I17单元格输入：=PPMT($D$17,G17:G21,$E$17,$C$17)，计算等额偿还金额中各期的偿还本金，并将公式一直复制到I21单元格。 （9）在J17单元格输入：=IPMT($D$17,G17:G21,$E$17,$C$17)，计算等额偿还金额中各期的偿还利息，并将公式一直复制到J21单元格。 图4.4.1-3 3. 在G22：G44区域建立利率的求解区域（图4.4.1-4）。 （1）在G23单元格输入：=RATE(E23,-D23,C23)，计算年利率。 （2）在G25单元格输入：=EFFECT($C$25,E25)，计算年名义利率，并将公式一直复制到G29单元格。 （3）在G31单元格输入：=NOMINAL($C$31,E31)，计算年实际利率，并将公式一直复制到G35单元格。 （4）在G37单元格输入：=IRR(D37:D42)，计算现金流量连续发生情况下年投资收益率。 （5）在G44单元格输入：=XIRR(D44:D48,C44:C48)，计算现金流量发生不连续情况下年投资收益率。 图4.4.1-4 4. 选中G5：J44单元格，设置单元格格式－对齐－水平对齐－跨列居中。 二、债券估价模型 ⒈打开“债券估价模型”工作表，在B2：D7建立基本参数区（图4.4.2-1）。 图4.4.2-1 2.在A9:K14区域建立相关债券价格计算模型已知数据区，并录入各个已知数据（图4.4.2-2）。 图4.4.2-2 3.在M9：M14区域建立债券价格计算模型的求解区域（图4.4.2-3）。 （1）在M11单元格输入：=PRICE(D11,E11,F11,H11,I11,J11,0)，计算定期支付利息债券的价格。 （2）在M12单元格输入：=PRICEDISC(D12,E12,G12,I12,2) ，计算折价发行债券的价格。 （3）在M13单元格输入：=PRICEMAT(D13,E13,C13,F13,H13,0) ，计算到期一次性支付利息债券的价格。 (4) 在M14单元格输入：=TBILLPRICE(D14,E14,G14) ，计算国库券的价格。 图4.4.2-3 4.在A16:K22区域建立相关债券发行分析模型已知数据区，并录入各个已知数据（图4.4.2-4）。 图4.4.2-4 5.在M16：N22区域建立债券发行分析模型的求解区域（图4.4.2-5）。 （1）在M18单元格输入： =CEILING(YIELD($D$18,$E$18,$F$18,G18/100,$I$18/100,$J$18,3),0.00001)，计算债券的收益率，并将公式一直复制到M22单元格。 （2）在N18单元格输入：=IF($F$18M18,溢价发行,IF($F$18=M18,平价发行,折价发行)) ，分析不同情况下债券的发行方式，并将公式一直复制到N22单元格。 三、股票估价模型 ⒈打开“股票估价模型”工作表，在B2：D7建立已知数据区（图4.4.3-1），并录入各个已知数据。 图4.4.3-1 2.在F2：O6区域建立股票估价模型的求解区域（图4.4.3-2）。 （1）在G4单元格输入：2.32，这是已知的每年股利值。 （2）在H4单元格输入：=G4*(1+$D$6)，计算2011年的股利，并将公式一直复制到K4单元格，计算出2012至2014年的股利。 （3）