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北京化工大学经济管理学院 企业财务与风险管理 讲授人：林莉 主要内容 风险与风险管理 企业财务的概念 企业财务与风险管理 主要内容 风险与风险管理 企业财务的概念 企业财务与风险管理 风险与风险管理 风险：一个古老的话题 风险的规定性: 危险损失观—风险是可能发生的未来危险和损失。 结果差异观—风险是实际结果与预计结果之间的差异。 不确定观—风险是事件的未来不确定性。 风险与风险管理 就个人而言： 你出门时会锁门，下车时会锁车； 你会检查信用卡的对账单，与自己保留的消费记录核对； 你会在期末考试之前做一个复习计划，并掌握复习进度； 你希望自己的妻子、孩子在做某些事情前与你商量，甚至征得你的认可； 你会每天定闹钟，以保证上班不迟到， 不会违反纪律而受到处罚… 风险与风险管理 对企业风险管理而言、风险通常可以定义为对公司实现目标的威胁；同样具有危害程度和发生可能性两个基本要素。 经营回报与风险 什么是风险？ 风险是某一事件或行为对企业经济利益可能的威胁 商业风险和管理风险 风险的后果 竞争失败（企业由于竞争失败会遭受诸多的不利） 经营中断（企业的目标将无法达到） 法律诉讼（会给企业带来损失和信誉的破坏等） 商业欺诈（会给企业带来损失） 无益开支（使得企业的收益能力下降） 资产损失（导致企业市值下降） 决策失误 （导致企业遭受损失） 风险与风险管理 “风险管理的本质，就是把我们对结果有所控制的领域最大化，而把我们完全不能控制结果和我们弄不清因果联系的领域最小化。” 风险如何最小化？ 主要内容 风险与风险管理 企业财务的概念 企业财务与风险管理 企业财务的概念 企业财务的概念 财务管理的内容 财务管理：企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。 企业财务的概念 筹资活动 筹资，是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。 企业需要根据企业战略发展的需要和投资计划来确定各个时期企业总体的筹资规模，以保证投资所需的资金；另一方面，要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，降低筹 资成本和风险，提高企业价值。 企业财务的概念 投资活动 投资，是指企业根据项目资金需要投出资金的行为。企业投资可分为广义的投资和狭义的投资两种。 广义的投资包括对外投资（如投资购买其他公司股票、债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目）和内部使用资金（如购置固定资产、 无形资产、流动资产等）。 企业财务的概念 资金营运活动 企业在日常生产经营活动中，会发生一系列的资金收付行为。因企业日常经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。 企业财务的概念 资金分配活动 企业通过投资和资金营运活动可以取得相应的收入，并实现资金的增值。企业取得的各种收入在补偿成本、缴纳税金后，还应依据有关法律对剩余收益进行分配。 企业财务的概念 1．企业与投资者之间的财务关系 2．企业与债权人之间的财务关系 3．企业与受资者之间的财务关系　　　　 4．企业与债务人之间的财务关系　　 5．企业与供货商、企业与客户之间的关系　 6．企业与政府之间的财务关系　 7．企业内部各单位之间的财务关系 主要内容 风险与风险管理 企业财务的概念 企业财务与风险管理 筹资风险管理 筹资 筹资风险 缺乏完整的筹资战略规划导致的风险 缺乏对企业资金现状的全面认识导致的风险 缺乏完善的授权审批制度导致的风险 因无法保证支付筹资成本导致的风险 缺乏严密的跟踪管理制度导致的风险 筹资 风险防范的环节 提出筹资方案环节 筹资方案审批环节 编制筹资计划环节 实施筹资方案环节 筹资后管理环节 筹资 风险防范的环节 提出筹资方案环节 筹资方案审批环节 编制筹资计划环节 实施筹资方案环节 筹资后管理环节 筹资 风险防范的环节 提出筹资方案环节 筹资方案审批环节 编制筹资计划环节 实施筹资方案环节 筹资后管理环节 筹资 风险防范的环节 提出筹资方案环节 筹资方案审批环节 编制筹资计划环节 实施筹资方案环节 筹资后管理环节 筹资 风险防范的环节 提出筹资方案环节 筹资方案审批环节 编制筹资计划环节 实施筹资方案环节 筹资后管理环节 筹资 风险防范的环节 提出筹资方案环节 筹资方案审批环节 编制筹资计划环节 实施筹资方案环节 筹资后管理环节 筹资——案例 筹资的决策管理 企业应当建立筹资业务决策环节的管理制度，对筹资方案的拟订设计、筹资决策程序等作出明确规定，确保筹资方式符合成本效益原则,筹资决策科学、合理。 企业拟订的筹资方案应当符合国家有关法律法规、政策和企业筹资预算要求，明确筹资规模、筹资用途、筹资结构、筹资方式和筹资对象，并对筹资时机选择、预计筹资成本、潜在筹资风险和具体应对措施以及偿债计划等作出安排和说明。 筹资——案例 筹资决策管理与担保 HW