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证券投资分析形成性考核册作业答案 有价证券可以在相应的范围内广泛地流通，并且在流通转让过程中产生权益的增减。按有价证券在经济运行中所体现的内容来划分，它有以下三类：商品证券、货币证券、资本证券。债券是一种古老的有价证券，在中国证券市场上，债券先于股票出现。债券也是资本证券的一种，它是指依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券。国有资产股权发行市场交易市场发行人代销方式会员制公司制开户、委托买卖、成交、清算交割过户时间优先和价格优先己发行的股份的 5% 6、股票价格的分类？ 答：股票的价格分为：1）股票的市场价格2）股票的理论价格 7.债券的分类及基本特征？ 答：（一）按发行主体划分（二）按是否有财产担保划分（三）按债券形态分类（四）按是否可以转换为公司股票划分（五）按付息的方式划分（六）按是否能够提前偿还划分（七）按偿还方式不同划分（八）按计息方式分类（九）按债券是否记名分类（十）按是否参加公司盈余分配分类（十一）按能否上市分类 债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：1.偿还性2.流通性3.安全性4.收益性 8.债券发行价格招标中，美国式及荷兰式招标有何区别？ 答：美国式招标又称多种价格招标，这是投标商依据每个价位上自身认购能力并考虑中标概率提出各自不同的认购价格或年收益率，然后由发行人根据所有中标收益率的加权平均数作为债券利率，来依次确定中标者及中标认购数量，各个中标商都有各自不同的认购价，即每家的认购成本和年收益率也不尽相同。 荷兰式招标又称单一价格招标，是发行人根据募集资金在投标额由高到低额满为止时，最低投标价为最终中标价格。 二者的区别：（1）确定中标价格方法不同（2）美式招标，各中标者的认购价不同，而荷兰式所有中标者价格相同。 9.股票与债券的区别？ 股票与债券都是有价证券，是证券市场上的两大主要金融工具。两者同在一级市场上发行，又同在二级市场上转让流通。对投资者来说，两者都是可以通过公开发行募集资本的融资手段。由此可见，两者实质上都是资本证券。从动态上看，股票的收益率和价格与债券的利率和价格互相影响，往往在证券市场上发生同向运动，即一个上升另一个也上升，反之亦然，但升降幅度不见得一致。这些，就是股票和债券的联系。 股票和债券虽然都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具，但两者却有明显的区别。 10.简述投资基金概念和分类？ 投资基金（investment funds）是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事证券投资活动。按照不同的分类方法，投资基金分别可以分为如下类别：契约型基金和公司型基金；私募基金和公募基金；收益基金和增长基金。 11.契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别？ 契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别有以下几点。 答：（1）法律依据不同。契约型基金是依照基金契约组建的，信托法是契约型基金设立的依据；公司型基金是依照公司法组建的。 （2）法人资格不同。契约型基金不具有法人资格，而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。 （3）投资者的地位不同。契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人，对基金如何运用所做的重要投资决策通常不具有发言权；公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批、发表自己的意见。 （4）融资渠道不同。公司型基金由于具有法人资格。在资金运用状况良好、业务开展顺利、又需要扩大公司规模、增加资产时，可以向银行借款：契约型基金因不具有法人资格，一般不向银行借款。 （5）经营财产的依据不同。契约型基金凭借基金契约经营基金财产；公司型基金则依据公司章程来经营。 （6）基金运营不同。公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据公司法到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性；契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营也就终止。 　　从投资者的角度看，这两种投资方式没有太大的区别，至于一个国家采取哪一种方式好，要根据具体情况进行分析。目前，许多国家和地区都采用两种型态并存的办法，力求把两者的优点都利用起来。 12.开放式基金与封闭式基金的区别？ 答：封闭式基金与开放式基金的区别： (1)基金规模和存续期限的可变性不同。封闭式基金规模是固定不变的，并有明确的存续期限；开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模和存续期限是变化的。 (2)影响基金价格的主要因素不同。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大；开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。 (3)收益与风险不同。由于封闭式基金的收益主要来源于二级市场的买卖差价和基金年底的分红，其风险也就来自于