现金流向和战略决策.pptVIP

现金流向与战略决策 现金流战略及其模式 不同行业生命周期现金流战略的选择 1.幼稚期行业的现金流战略 2.成长期行业的现金流战略 3.成熟期行业的现金流战略 4.衰退期行业的现金流战略 幼稚期行业现金流战略 幼稚期的行业盈利水平低，市场风险大，是现金的净使用者。 幼稚期的行业现金流战略一般采用资金一步到位的方式，一次性筹集足够的资金。 这对企业的筹资能力要求很高，一般企业很难达到，同时也是最安全最积极的一种方式。也有企业采用现金逐步到位的方式，分阶段筹集和使用现金。 成长期行业现金流战略 成长期的行业产品的销量迅速增长，新的机会不断出现，资金需求量大幅增加，企业面临的竞争风险非常大，破产率与被兼并率相当高。 成长期行业现金流战略一般选择扩大融资规模，大幅度增加资金投入。此现金流战略会使企业负债率提高，偿债压力增大，引发现金风险的可能性也很大。 也有采用依靠内部资金积累，逐步增加资金投入的战略的企业。这些企业不受所在行业的高速增长左右，主要采用稳健的投资、融资政策。 成熟期行业的现金流战略 一般增长速度降，所面临的竞争加剧，且被迫进入国际竞争，更加注重成本和服务上的竞争。需要裁减过剩的生产力，企业间的兼并和收购增多。 加强现金流出的控制 企业通过从供应商处获得的更优惠的价格、使用更低廉的零部件、采用更经济的产品设计、以及削减不必要的管理费用等方法