创业板与中小企业融资.pptVIP

* 创业板与中小企业融资 * 创业板满月之禧 创业板28只个股的总市值达到了1445亿元 满月之日创业板的平均市盈率水平高达114.62倍 * 创业板上市要求 创业板 主板、中小板 经营时间 持续经营3年以上 持续经营3年以上 财务要求 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计超过1000万元，且持续增长 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万元 或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％ 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元，或者最近3个会计年度营业收入累计超过3亿元 最近一期末不存在未弥补亏损 最近一期末不存在未弥补亏损 最近一期末净资产不少于2000万元 最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20% 　 发行前股本总额不少于3000万元 股本要求 发行后的股本总额不少于3000万元 发行后的股本总额不少于5000万元 业务经营 应当主要经营一种业务 完整的业务体系，直接面向市场独立经营的能力 公司管理 最近两年主营业务、董事和高级管理人员没有重大变动，实际控制人没有变更 最近3年主营业务、董事和高级管理人员无重大变动，，实际控制人没有变更 具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责 董事会下设战略、审计、薪酬委员会，各委员会至少指定一名独立董事会成员担任委员 至少三分之一的董事会成员为独立董事 * 中小企业的融资渠道 企业融资渠道 债权融资 股权融资 银行贷款 发行债券 民间借贷 其他方式 公开发行 私募融资 * 企业是个娃，风投来养大 风险投资帮助企业强身健体争第一 持续资金支持——血流通畅 股权结构优化——强健骨骼 前沿科技引进——智力开发 国际先进管理——疏通经脉 资本市场认可——三好奖章 富爸爸开通路——基因优势 * 风险投资的铁人三项 寻寻觅觅好企业 帮助企业更上层楼 资本市场最后冲刺 风险投资是个长期的事业：万里挑一选择好企业，年复一年地陪伴企业完善自我，手把手地把成功的企业送上资本市场的红地毯。智力、体力、毅力缺一不可。 * 企业升级步步高 私人企业 面向资本市场的企业 上市的公众公司 公司做大做强是企业家和投资方共同的心愿。从势单力薄的私人企业，逐步成长为被公众和资本市场接受的上市公司，是历史上伟大企业的必经之路。引入优秀的机构投资人，是企业从私人公司到上市公司的绝佳过渡，不但能在经营管理上循序渐进，还能为进入资本市场铺平道路。 引入风投 * 风险投资的“马太效应” 私募股权资本支持的企业发行市盈率高 有私募股权资本支持的企业经营业绩明显优于一般企业 高声誉的私募股权资本支持的企业更加容易受到二级市场的追捧 * 私募股权投资行业的主要参与方 私募股权投资行业的主要参与方 非上市企业 资本市场 资金来源 基金管理机构 私募股权投资行业 参与方 描述 资本市场 为私募股权投资基金的退出提供渠道 资金来源 基金管理机构 非上市企业 主要为大型养老基金、捐赠基金、富裕的个人等 管理所募集基金的专业机构 资金的需求方，被投资对象 * 为风险投资辟谣 风投对企业的投资基于双方达成一致的合理估值，这个估值来自于企业以往的业绩、未来发展的预期、以及股权投资特有的风险等因素的综合考虑。 风投之所以作为小股东进行投资，是源于对企业家和管理层的信心。投资后，公司经营的决策权仍在董事会，投资方并没有优先权对企业的经营管理进行干涉。 投资方会指手画脚？ 企业被贱卖了？ * 中小企业对风投的吸引力 稳定出众的管理团队 稳定的团队是高速成长的中小型企业最珍贵的资产，是风投最为看重的因素之一 独一无二的市场机遇 风险资本青睐市场容量大、具有增长潜力的细分领域，这些领域更有 可能出现伟大的企业 较高的进入壁垒 法规、技术、渠道等各个方面潜在的壁垒能够使企业在较长时间内保持领先优势 创新的商业模式 与众不同的商业模式意味着行业升级的可能性，给风险投资提供更多想象的空间 * 如何与风投接洽 直接联系风险投资基金 借助展会、论坛进行路演 聘请中介财务顾问 * 引入风险投资的步骤 初步洽谈，签订保密性协议 尽职调查 签订投资协议，资金到位 投资后管理 上市 5-10天 60-90天 3-5年 10-30天 * 引入风投后的注意事项 不合时宜的全国扩张 产业链整合操之过急 草率决定跨行业经营 仓促的人员扩张策略 及时沟通经营理念 充分借助投资方资源 真实反映财务信息 坦诚交流企业难处 避免盲目扩张 与投资方充分沟通 * 更多信息，请直接联系我们： 地