金融投资公司司库管理建设的有关思考.pdfVIP

会月刊 全国优秀经济期刊 · 金融投资公司司库管理建设的有关思考 曾 诚 渊 政部财政科学研究所 北京 100010冤 】 、组织架 【摘要 本文介绍了司库的定义及基本职能，比较了商业银行和企业集团两种不同类型机构的司库职能定位 构和运行模式。在此基础上，通过分析金融投资公司的业务特点，笔者对金融投资公司司库职能定位、运行框架设计、信息系 统基本架构等方面提出了一些基本设想。 【关键词】金融投资公司 司库管理 基本架构 、司库的定义与职能 且具有对不同期限头寸、不同币种头寸所面临的流动性风险、 司库，司为司职之意，库即库房。《韦氏大词典》对司库的 利率风险、汇率风险进行经营管理以获取收益的经营职能。 解释是，“收藏财富的地方或建筑物；特别是指用来保存公共 在公 组织结构中，司库是与会计、审计平行的部门，报 收入，以应付政府支出所需的地方，也指存放和汇集资金的地 告路线为向财务总监（CFO）汇报。有些公司的司库业务同时 方；金库；国库”。 向董事会和CFO 汇报。司库部门的负责人，中文也翻译成 对于司库的定义，现在学术界尚没有形成统一的认识。但 库，级别是总监或以上（根据各公 具体机构设置有所不同）， 一般来讲， 库管理通俗的称呼就是资金管理。只不过资金管 下属职员有资金经理/专员、资金分析师、风险分析师 。 理常常会牵涉很多其他解释，比如代客理财之类，而本文专指 二、商业银行和企业集团司库业务介绍与比较 金融机构或企业集团内部的资金流管理和风险控制。 库不 1. 商业银行司库业务介绍。 仅具有对资金头寸进行计划、组织、控制、协调的管理职能，而 （1）商业银行的特点。银行是一种以货币为经营对象，提 第二年贷款的边际年损失率为：MML=1-（578 60%+ 为它们抵御风险的有效方法之一，但对银行业，一个时刻与风 1 100 72%+950 71%+558 80%）=29.1%。 险共存的行业，对其面临的风险进行保险却似乎还是个陌生 期限为2 年的累计损失率为：LGD=1-（1-16.2% ）（1- 的概 。本文只是简单地勾勒了如何将保险用于银行贷款的 （ 非预期损失控制，创造保险资本，并以此来节约银行资本，缓 29.1）=40.6% ；预期损失 EL）=0.406 0.135 2=5.49%。 ： EL（LGD-EL） 5.49% （40.6%-5.4%） 解银行资本约束问题。至于保险在银行风险管理中的具体运 非预期损失UL=姨 =姨 = ： 用，应是一个复杂的系统工程，它涉及保险领域的创新、银行 13.88% 。若不考虑保险，则为该笔贷款匹配的经济资本 EC= 1 000 13.88%=138.8（万元）。 监管体制的革新 一系列制度环境的改变。即使不考虑制度 若考虑对贷款50%的非预期损失保险，即创造 69.4 万元 因素的制约，将保险用于银行贷款在技术上也有一定的困难， 的保险资本，此时为该笔贷款匹配的经济资本仅为 69.4 万 还需要进一步探索和研究。 元，支付保费计算如下： 【注】 文系江苏省教育厅高校哲学社会科学基金项目 由（1）式求得，琢=14.48% ，茁=1.6。由（2）式求得，保费率 编号院08SJB6300020冤 和江苏省社科院项目 编号院 院阅 C=13.52% （1-0.811 7）=2.55%。保费=2.55% 69.4=1.8 （万 B0807冤的阶段性成果遥 元）。