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20 12 12 月 浙江纺浙江纺织织服装职业服装职业技技术学院学报术学院学报 第4 期第 117 页 doi：10.3969/j. issn. 1674-2346.20 12.04.027 论现金流量在现代理财中的作用 冯澍篁 摘 要： 过分析现金流量对企业生产经营活动中融资、投资决策及企业经营风险的影响，阐述了现金流量对企业 在现代理财过程中的作用。同时，提出了以财务管理为核心，加强企业现金流量管理的应对措施。使企业在理财中逐步 加强和改善现金流量管理，有效地使用资金，合理控制现金流量，实现企业价值的最大化。 关键词：现金流量；现代理财；融资；投资 中图分类号：F830.5 文献标识码：A 文章编号：1674-2346 (2012) 04-0 117-04 企业的财务管理人员不仅要关注一定会计期间的经营业绩，同时还应注重融资和投资及企业真实的 财务经营指标。投融资效益的好与坏及财务指标的优劣最终体现为企业经营性现金的净流量指标，且能 真实反映企业的财务面貌。因此，充分认识和重视现金流量在理财工作中的重要性及作用已成为现代理 财工作的重点，并逐步受到企业财务管理人员的重视。 1 现金流量在企业现代理财中的作用 随着现代理财观念的发展创新，再加上现金流动信息是企业极为重要的、不可替代的理财资源，企 业必须深入分析现金流量对企业理财行为和效果的影响，使我们充分认识到现金流量在现代理财过程中 的作用。 1.1 现金流量在经营活动中的作用 1）经营活动中的现金流量大于零，表明企业经营活动所需现金流出完全可以由企业的自有资产所产 生的现金流入来补充以实现收支平衡，现金的流入和流出完全可以维持企业正常的生产经营，而不需通 过投资活动和融资活动的现金流入来维持经营收支的平衡。因此，企业应尽可能保证经营活动的现金净 流量大于零。 2）企业经营活动中产生的现金流入减去应付经营活动中的现金流出如果是较大的正数，说明企业的 生产经营涉及的现金收支状况较为乐观，企业可以利用这部分超 现金进行投资，提高企业的盈利能力， 或者利用这部分超 现金偿还企业的债务以此减轻负担，降低企业财务杠杆和债务风险。 3）若企业经营活动中产生的现金净流量小于零，表明企业经营活动所需现金流出量大于企业本身所 产生的现金流量，而如果此时企业的总体现金净流量大于零，则表明企业是依靠投资活动和融资活动的 现金净流量来维持的现金收支平衡；如果此时企业的总体现金净流量也小于零，则表明企业经营现金收 支不平衡，如不改变这种局面，企业的生产经营将举步为艰。 1.2 现金流量对投资决策的影响及作用 ———————————— 收稿日期：20 12 －11 －30 ( ) 作者简介：冯澍篁，男，浙江纺织服装职业技术学院，会计师 浙江宁波315211 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 第4 期第 118 页 冯澍篁：论现金流量在现代理财中的作用 2012 12 月 投资决策在企业理财中是最重要的。企业无论是用于购置生产经营的各种资产等对内投资，还是对 股票、债券或其他长期投资等对外投资，都会发生大量的现金流出，并以期未来获取更多的现金流入。 因此，现金流量成为企业进行投资尤其是长期投资决策经济效益分析的基础。现金流量在投资项目的取 舍、正在实施的投资项目的维护及投资项目的效果中有着决定性的作