管理培训课件-企业财务报表分析.pptVIP

* 盈利能力分析（续） 3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续） 主要财务指标：净资产收益率、总资产收益率、毛利率、主营业务利润率、成本费用率 1.净资产收益率＝净利润/平均净资产 2.总资产收益率＝净利润/平均总资产 3.毛利率＝（营业收入－营业成本）/营业收入 4.主营业务利润率＝主营业务利润/主营业务收入 5.成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额 成本费用总额＝主营业务成本＋主营业务税金及附加＋销售费用＋管理费用＋财务费用 * 营运和其他因素分析 除了对于企业的资产、负债、盈利能力进行分析之外，企业的营运能力如经济增长状况以及其他的关键要素（合规性指标）也需要利用各项财务指标进行计算。 3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续） 营运指标：销售增长率、销售利润增长率、总资产增长率 1.销售增长率＝本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入 2.销售利润增长率＝本年主营业务利润增长额/上年主营业务利润 3.总资产增长率＝（年末资产总额－年初资产总额）/年初资产总额 * 营运和其他因素指标分析（续） 3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续） 其他因素指标——现金流量：盈余现金保障倍数、资产现金回收率、现金流动负债比率 1.盈余现金保障倍数＝经营现金净流量/净利润 2.资产现金回收率＝经营现金净流量/平均资产总额 3.现金流动负债比率＝经营现金净流量/流动负债 * 其他财务信息的分析（续） 3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续） 财务报表分析对于财务报告的附注分析也非常重要，例如： 1.关注会计政策和会计估计的变更 2.关注关联方及其交易，特别是实质性关联方 3.关注或有事项 4.其他关注事项 * 3.3有效利用非财务信息验证分析结果 财务数据的分析应与业务数据进行结合，非财务信息的范围应包括，但不限于如下方面： 非财务因素分析 宏观经济政策和经济周期运行 行业信息 企业非财务信息 业务性质、周期 经济与政策环境 技术变化 竞争状况 股东变动 企业结构 管理层素质 （领导能力、经验、操守） 内部控制与管理 企业发展战略 年报披露的其他非财务信息 相关行业和产业的联动信息 * 3.4财务报表分析的案例1  某申请创业板上市S企业，其行业属于畜牧业，其基本情况如下： 该企业主营业务：公司的主营业务包括祖代种鸡的引进与饲养、父母代种雏鸡的生产与销售、商品肉雏鸡的生产与销售、饲料的生产和销售、种猪和商品猪的饲养和销售。 公司主要产品为父母代肉种雏鸡、父母代蛋种雏鸡和商品肉雏鸡。其他产品在公司营业收入中所占比重较低，对公司净利润贡献有限。 H公司其主要从事种鸡、商品鸡的养殖、生产、销售和鸡肉产品的加工和销售 业务，是公司的下游重要客户，主要销售的是商品代肉雏鸡和肉鸡屠宰加工产品 等。 * 3.4财务报表分析的案例1  H公司年度报告披露的行业背景： 2008年，由美国次贷危机衍生的金融危机，使世界各地经济不同程度地受 到波及和影响，家禽养殖业也未能幸免。由于席卷世界各地的金融危机影响，各 地都在调整经济、金融等相关政策积极救市。当前，随着我国宏观调控力度不断 加大，家禽行业正面临着严峻挑战，诸如“融资难”、“销售难”、“市场差”、“风险大”等各种各样的不利因素纷至沓来，交相互织，从而催生了市场疲软、成本上升、企业竞争加剧、发展环境趋差、发展后劲乏力等新问题的出现。尤其是家禽养殖行业在这方面的问题更显突出，鸡肉产品消费放缓，订单减少；养殖户养殖积极性受挫，鸡苗价格骤降；“三聚氰胺”事件影响等等，这一切就相应造成了企业的压力加大。在当前全球金融危机的经济形势下，公司的生产经营也受到了很大冲击。 2009年度：爆发于2008年末的全球金融危机由虚拟经济逐步向实体经济扩散，并一度对国内经济产生了严重冲击。随着国家一系列宏观经济政策及行业刺激规划的实施，国内经济形势总体回升向好。同样，国内肉鸡行业在2009年也走过了一段极不平常的历程，受内、外多重因素的共同影响，2009年国内肉鸡行业产品供给量增加，而市场需求不足，农户饲养积极性不高，直接导致肉鸡产品价格全年始终在低位运行，肉鸡行业发展步履艰难，公司盈利水平也受到巨大影响。 * 3.4财务报表分析的案例1  某申请创业板上市S企业，其行业属于畜牧业，连续三年期的资产负债表如下： (单位：元) 资产 20X9.12.31 20X8.12.31 20X7.12.31 流动资产： 货币资金 47,433,353.02 23,616,841.20 12,140,926.84 应收票据 13,860.00 应收账款 11,127