基于非齐次Poisson过程的违约互换的一个定价模型.pdfVIP

决策 参考 基于非齐次Poisson 过程的违约互换的一个定价模型 1 2 吴建华 ，张 颖 （1.山东大学经济学院，济南250100；2.济南大学数学科学学院，济南250022） 摘 要：在一个亚滤波概率空间中，基于HJM模型的研究框架，违约时间服从非奇次Poisson过程，文章给 出了可违约债券和信用违约互换期权的价格。 关键词：HJM模型；非齐次Poisson过程；CDS 中图分类号：F224.7 文献标识码：A 文章编号：1002-6487（2012）21-0066-04 债券的价格就等于未来支付通过可违约利率进行贴现之 0 引言