企业集团资金集中管理研究——以CPECC集团为例.pdf

摘 要 随着中国加入 WTO 过渡期的即将结束，对外全面开放的中国，将迎来一个 更为充分竞争的经济社会。国内外两个市场、两种资源、两种资本的相互融合与 相互利用，将是中国大型国有企业集团必须认真面对的经济生态环境。在这种环 境中，摆在国有大型企业集团面前的一个重要而现实的战略问题，就是必须迅速 而有效地提升国际竞争力。众所周知，资金是企业的血液，资金管理是企业集团 财务管理的重点，是企业集团核心竞争能力建设的重要组成部分，对企业集团战 略执行、资源平衡、利益协调以及保持企业集团的可持续发展无疑具有极为重要 的意义。 现代资金管理着眼于企业集团的财务决策力与控制力，强调资金管理要能够 支持企业集团资本的战略运营，以实现集团战略牵引体制。借助于信息技术的飞 速发展，特别是网络技术的不断完善以及银行业传统服务空间的外延拓展，资金 管理的内涵不断丰富，不再满足于资金的事后反映与监督，而是更注重实现事前 计划、事中控制、事后核算的全过程监控，实现企业内部价值链与外部市场需求 的整合和集成。在此基础上，越来越多的企业集团已将资金管理从财务管理中分 离出来，向网络化、集成化改造，实行更专业的资金管理-企业集团资金集中管 理。 中外企业集团的大量实践证明，资金集中管理能够实现四大目标：一是集团 整体资源得到有效配置，解决多头开户及资金的余裕与短缺调剂、实现专家理财； 二是出资者可以及时了解资金流向、资金效益，保证整体资金链的安全有效运行， 强化了集团财务决策力与控制力；三是有助于降低财务费用，有利于风险的集中 定义与控制，真正实现风险的预警、分散与对冲；四是改善企业集团信息集成状 况，为集团战略发展提供及时有效的信息支持。 企业集团特别是大型企业集团的资金集中管理存在较大的管理及获利空间， 迅速推广这一领域的管理创新将会给企业集团带来更强的生命力。国资委早就高 瞻远瞩地意识到这一点，围绕着“央企做大、做强、做优”的目标，鼓励所出资 企业创新资金集中管理做法，积极探索适应本企业特点的资金集中管理模式，加 强现金流量和资金链的管理，严格控制资金流向，提高资金使用效率。 有数据表明：目前，我国大型国有企业集团根据自身管理要求采用资金集中 管理的三种主要模式：即报账中心、结算中心和财务公司的数量都相当多。可以 说，这三种模式都各有千秋。那么，企业集团该如何选择合适的资金管理模式呢？ 1 资金集中管理进行框架设计时应当考虑哪些内容？对于以资金计划、控制及运作 为重点的集中管理模式的发展方向是什么呢？ 基于以上的认识，本文以企业集团资金集中管理为研究对象展开论述，其研 究的目的与意义在于其一是通过对 CPECC 集团资金集中管理方案的梳理，分享 该集团财务管理方面所取得的进步；其二是通过该案例的研究探讨在企业集团内 部资金富足的情况下实施资金集中管理的可行性，并希望对资金集中管理理论的 发展尽一点微薄的力量，对已经开展或准备开展资金集中管理的企业相关人员有 所帮助。 本文从企业集团财务管理的创新方式——资金集中管理的研究背景入手，以 资金集中管理理论为基础，以笔者所在的 CPECC 集团资金集中管理实践为例， 采用理论结合案例分析的方法，通过对该集团资金集中管理案例的阐述，指出现 有模式下资金集中管理的成绩与不足；针对该集团资金规模与运动特征，提出以 风险管理为核心的发展方向的结论。 文章共分为五大章节，主要内容为：第一章导论简单阐述了研究的背景、对 两种支持资金集中管理的理论研究成果进行了分析，由此带出资金集中管理研究 的意义、目的及论文结构。第二章企业集团资金集中管理概述中，笔者首先介绍 资金集中管理的定义，指出资金集中管理的内涵随着企业管理要求的变化而不断 扩大，然后对资金集中管理产生的动因、特征及意义分别进行了概括性的描述， 接着对资金集中管理三大主要模式的职能、特征及适用性进行了深入的探讨。第 三章企业集团资金集中管理的设计是在理论概述的基础上重点论述了资金集中 管理的总体架构、相关进程与管理策略的设计过程，旨在体现一个完美的资金集 中管理整体设计理念。第四章CPECC 集团资金集中管理案例详细阐述了该集团 资金集中管理的具体做法。首先从战略角度、财务管理缺陷及资金集中管理的好 处三个方面分析了资金集中管理的必要性；其次，从方案建设目标、设计原则、 应用架构、实施准备、实施进程到资金计划与控制管理、资